(株)メドレックス【4586】の掲示板 2015/08/25〜2015/08/27

今日のメドレックスは前日比+6.7%の2日続伸でした。それでも時価総額はまだ63億円で、そのポテンシャルからすると激安な水準です。

ETOREATの販売ロイヤルティの話がありましたが、以前に社長は「二桁」と言っていました。ちなみに、そーせい（4565）のCOPD治療薬のロイヤルティは一桁と言われており、なおかつそーせいの取り分は共同開発先との折半なのでその1/2です。

なお、ETOREATは承認申請時に10.5億円、承認取得時に15億円のマイルストンを興和から受領することになっています（2014/12期有価証券報告書18頁参照）。

また、製品上市後は、興和に対する製品の卸し売上高の他に、上記の売上に応じた「二桁」のロイヤルティ収入と、マイルストン収入（単年における本製品の正味販売高が予め段階的に定めた額を達成した場合、各々その予め定めた額の5%を興和から受領する）も得られます（同上参照）。

それに加えて、製造委託先である関連会社の純利益の49%が持分法投資利益（営業外収益）として決算に取り込まれます。

このようにETOREATが上市されれば、メドレックスには色々な形で収益がもたらされます。
ちなみに、日本国内でのモーラステープ1枚の販売単価は40円程度ですが、米国では1枚800円程度で痛み止めの貼付剤が販売されています（IR Street Reportより）。
したがって、メドレックスの粗利率は相当高くなると思われます。

もし社長が言うようにETOREATが2,000億円売れるようになれば、メドレックスの純利益は数百億円にはなるでしょうから、それだけでも時価総額は数千億円規模になる可能性があると思います。

これだけポテンシャルのある会社が、今の時価総額はたったの63億円ですよ。激安もいいところです。

サラリーマンが少額の投資から始めて株で一生お金に困らないだけの巨額の利益を得ようとするなら、こういう超大化けのポテンシャルを持った会社を、人気がなくてほとんどの人が注目していない時価総額100億円未満の割安な時にできるだけたくさんの量の株を買って、大化けするまで持っておくのが一番ではないかと思います。

超大化けのポテンシャルを持ったメドレックスへの集中投資で巨万の富を築きましょう～！

※投資はご自身の責任と判断でお願いします。