サンバイオ(株)【4592】の掲示板 2025/12/30〜

Q.薬価を計算して推測する意味ある？
A.ただの遊びで無意味

米国成功の期待値時価総額と現実的株価を予想してみます…🤔


① まず結論（全体像）
日本：薬価＋患者数
米国：成功すれば巨大
ただし確率は100%ではない
→ そこで 「成功時時価総額 × 成功確率」＝期待値として足します


② 米国側の前提（仮置き・現実寄り）
● 成功確率（US Phase3 → 承認）
30% と置きます
理由：中枢神経・再生医療は難易度が高い
ただし、日本で条件付き承認
ヒト由来細胞の安全性データ蓄積
→ 10〜20%は低すぎ、50%は楽観
　投資モデルとして一番使われる 30%

● 成功時の米国時価総額
5,000億円 をベースに置きます
これは「米国売上をPSで評価した完成形」をざっくり一塊にした数字
参考イメージとして
米国対象患者：数万人規模
日本より市場は1桁大きい
競合が限定的
→ 3,000〜8,000億円はあり得る
→ 中央値として 5,000億円

● 米国の “期待値時価総額”
米国期待値 = 5,000億円 × 30% = 1,500億円


③ 株価の式
株価 =｛ (日本売上 × PS) + (米国成功時時価総額 × 成功確率) ｝÷ 78,033,331


④ 日本側の前提
薬価：2,500万円（現実ベース）
患者数：150人
PS：10（8〜12の中央値）
日本売上
2,500万円 × 150人 = 375億円

日本の時価総額
375億円 × 10 = 3,750億円


⑤ 合算（日本＋米国期待値）
合計時価総額
3,750億円 + 1,500億円 = 5,250億円

株価
5,250億円 ÷ 78,033,331 = 6,727円


これは
『全部うまく行った夢』ではない
『失敗リスクも織り込んだ現実値』

Youtubeでトランプ会見始まった。

連投の人ヘリオス板で、アクーゴ1000万以上ならヘリオスも祭りだっちゃとか投稿しとるし、アクーゴの薬価に期待してるのは理解できた。しかし連投しすぎは荒らしと思われるよ🐱

経営者が変わらないと駄目

アクーゴの薬価Gemini　proに聞いたところ880 〜 1,165万（税込み）と出てきました。
同じ他家MSC製品の単回投与のアロフィセルの薬価560万を中心に他の薬価も調べつつの結果です。結局は原価と販管費をどう読むかですね。

◆アクーゴ薬価試算想定
A. 製造原価 350 〜 450万　アロフィセルの原価構造をベースに、遺伝子導入工程と脳外科用製剤としての品質管理コストを加算。他家製剤であるため、CAR-Tほどの高騰はしないが、バイオ医薬品としては高額な部類。
B. 販管費 300 〜 400万　希少疾患向けのため、一患者あたりに按分される研究開発費（R&D）回収額が大きくなる。また、極低温物流（コールドチェーン）の維持費が含まれる。
C. 営業利益 50 〜 65万　（A＋B）× 7.5％。条件付承認ルール適用で営業利益半分。ここが大きく削られるポイント。
D. 加算 100 〜 150万　政策的加算。先駆け（+10%）と希少（+10%）で計20%程度が、補正後の価格にオンされるイメージ。これにより営業利益減額分をカバーする。
E. 消費税 80万 〜 100　　(A+B+C+D) × 10%。
合計（推定薬価）880 〜 1,165万

分析の示唆: アロフィセルは、アクーゴの薬価を占う上で最も重要なベンチマークである。以下の共通点がある。
他家MSC: 脂肪由来と骨髄由来の違いはあるが、製造・物流プロセスは類似する。
単回・局所投与: 患部に直接細胞を移植し、一度の処置で完了する。
算定ロジック: 原価計算方式で算定され、市場性加算（I）（+10%）と加算係数0.2が適用された。有効性加算は条件付き承認時は見送り
アロフィセルの約560万円という価格は、他家MSC製品の単回投与における「基準値（フロアプライス）」を示唆している。アクーゴの場合、対象疾患が「脳」であり、手術の侵襲性や疾患の重篤度（寝たきり状態からの改善等）が痔瘻よりも社会的インパクトが大きいと判断されれば、この価格に対するプレミアムが正当化される可能性がある。

>>1084

確かに、月足では長期線に長い下ヒゲでタッチしてて押し目としては最高。週足も十字線が出ている。薬価収載次第ではあるが、テクニカル的には底値と見てよさそうな頃合い

おぅおぅおぅ。年が明けてみたらまぁ予想通り妙なのが湧いてる湧いてるw

毎日毎日ハイカラぶち込んでるヤツらはギャンブラーとして頑張ってるんだろうしそれは構わんのだが切った貼ったせずにイヤミタラタラ流してくるヤツらは相変わらず懲りないもんだなぁと変に感心してしまうね。

そろそろ薬価発表期待シーズンに入るわけだから少なくとも1月は全体的に上向きにはなるとは思ってるだろうけどもうちょっと黙って見てろってw


大発会までもう少し。寄りでバチクソ買ったらんかい！
うまくいけば5分10分でお小遣い稼げるぞ〜？

終わったな

>>1090

黙って持ってりゃしっかり上がるわ　男は黙って塩漬け　そのうちひと財産

気持ちと資金に余裕を持って現物長期、これで平和になります。
来月からの薬価収載ソワソワタイムを今から楽しみにしております。

去年、さんざんに承認されたら株価は2万だ、10万だ言ってた間の抜けた人たち
腐るほどだったけど、今度は薬価がどうの、需要がなんだのと、全く同じ騒ぎですねw
喉元過ぎれば～で、何度も森の良いように踊らされて、ほんと確かにここの株価が
実質で下げ続けているのが、実は個人株主の質の低さだと言われる理由がよくわかりますね笑

新年早々、類似薬効ではないテムセルの薬価と比較してる一人称がおかしいやつが連投してますが大丈夫なんかな

世界初のアクーゴは類似薬効比較方式が使えないため原価計算方式となるはずですが、会社が出す薬価基準収載希望書のすべてを認められない場合もありますから、過度に期待しないようにしたい

失望売りが出ないように薬価予想はしません

🌳では無理だろ

>>1085

アナタ達、そんな事でいちいちもめないで！
これから千載一遇な事が起きますから
そんな内輪揉めしていると
好機遠逃しますよ
じっとしてしてお待ちください
いつもの様に

>>1084

まだ売り上げがないのに何を言っているの？

上がっていく株というのは月足チャートがなだらかな
上昇トレンドになっている、だから日足が一時的に下がっていても
そのうちに上がっていく。今まで利益が出た株の月足とサンバイオの
月足と比較してみるといいよ。

ネガティブはん、安く買い戻したくても、もはや無理でっせ、
安生しいや。

>>1059

しかも、他家で大量生産でき、安全性も高く、需要が半端ないという

>>1079

機関にかなり下げられたからメンタル弱ってるんだよ。個人投資家の心を折る機関の戦略だよ。