(株)ジーエヌアイグループ【2160】の掲示板 2017/02/23

何年ぶりかの投稿です。

2011年にF657(IPF)新薬承認をたまたま目撃し
F351に夢を抱いて投資を開始し早６年。

途中目先の利益を得る為に手放してしまう事もありましたが
何とか枚数を減らさずここまで握り締める事ができました。
これも数々の有益な情報を頂いた古参の方々のお陰です。

まだGNI伝説の始まりに過ぎませんが、素直に喜びたいと思います。

さて、ここからどういった展開を見せるのか。
新規参入の方向けに、過去の情報含め参考情報を記載します。

まず2013年当時の売上予想は、2013年03月28日の会社説明会資料より
総患者数、薬価などから少なくとも約８０億円の売り上げが期待されていました。

Market Penetration：５％
Year/Patient：22,305円　※予想メーカー売価
売上予想：499.5 million RMB (74億2,756万5千円)
（詳細は下記参照）
http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?template=ir_material&sid=56730&code=2160

その後2013年0５月2１日に上場来高値８４０円を記録しました。

では今後どうなるのか。
下記情報機構に掲載の「承認後の中国保険収載方法と薬価戦略」の見本掲載内容より
保険適用により薬価が償還価格から「30〜50%」ダウンするものの
売上は２０〜３０倍に増加するとの記載があります。
http://www.johokiko.co.jp/ebook/BA121205.php

上記条件から更に厳しくして１０倍に留まるとしても
2017年度売上予想約２０億（Market Penetrationは約１〜２％程度と推測）
をベースに算出すると売上２００億・・・

当時８０億の売上期待で約８００円まで高騰した事を考えると
発行株数が当時から１０％程度増加している事を考慮しても
売上２００億で約１８００円（時価総額は約2052億）・・・

う〜ん、IPFの保険適用だけで株価１８００円になった場合
今後のタミ、アイスのRPやDN、CTD-ILDへの適用拡大
更にはブロックバスター候補F351の進展を考えると・・・
想像もつかない株価になるような気がしています。

＜推定患者数（中国）※2016年会社説明会資料より＞
IPF：55万←今これの数パーセントだけ
RP：65万
DN：500万
CTD-ILD：100万
肝線維症(F351)：500万？※ブロックバスター候補
　　　　　　　　（全世界の市場：350億米ドル）