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>>267

BKさん 返信ありがとうございます

武田薬品ののれんの件は、承知してたんですけど、改めて指摘されると
バランスシートを見直してしまいます
武田の買収、サカモトの買収、どちらも一世一代の勝負に出たような状況なんでしょうけど、全く違うやり方をしていて興味深いです

武田が割安ではないかと思った点は
 粗利益から製品に係る無形資産償却費及び減損損失というのを差し引いて営業利益が出ている点です
この影響で、営業利益や利益が上がらず、過小評価されているのでは?
と思っています

 税金の支払いも少なくてすみます

 この点は、サカモトの決算は日本方式なのにあまり償却する資産が少なくて、統合後もそれなりの税金を支払っているような気がします

 武田の経営陣の口車に乗ってnon-GAAPの数値で判断するのはちょっと卑怯ですけどPERでいえば、10を割っています