富士急行(株)【9010】の掲示板 2019/04/03〜2020/04/07

>>63

3Qの決算が良かったのはテーマパークの入園料無料化の影響だと思っていたんだが、7月に無料化していたのか。
なら2Qの数字もいいのかと確認したら、前年比トントンくらいで全く影響を感じられなかった。
なんで3Qの数字は良かったのかな？
一時的な要因だと期待先行の株価の調整は今後きつくなるよ。

>>63

前にも書いたがここの実質PERは推定78倍。
これはアマゾンのPERと同じくらいで年率30％レベルの売り上げや利益の伸びが継続しないとおかしい。
現状のPERを正当化できるような決算が今月出てくるのだろうか？
要注目。



> 来月前期の本決算の発表を控えているが、3Qの進捗状況からして5％弱の売り上げ増、15~20%程度の営業増益に着地する可能性が高い。
> 業態からしてある特損、特益がなければ、それほどブレはないだろう。
> 経営努力で本業の収益力が増している点は評価できるだろうが、人口減少や少子化の流れが加速する中、継続的な売り上げの増加は今後期待できないだろう。
> 肝心の一株利益だが、前期はすでに計上済みの特損がもしなかったとしたら、着地点は54円程度でPERは78倍。
> 今期の会社予想が5～10％の増益だとしたら、一株利益は56.7～59.4円。
> 予想PERは71~74倍か。
> 同業他社の電鉄株やテーマパーク株と比較してもバリュエーションで見たら、「糞割高」なのは明らかだ。