日本アビオニクス(株)【6946】の掲示板 2020/07/31〜2020/10/29

>>1015

先ほどの投稿、間違っていましたので、削除の上、改めて投稿します。　

　下期業績:　最終益　- 123百万　1株益　- 43.6　の、かぶたんの表記は、今日の中間決算の最終益の323百万から通期最終益の200百万を単純に差し引くと　今後10月から来年3月までの6ヶ月間の最終益は、-123百万になるので、現在値での表記はその通りでした。

　ただ、決算書の下段には、１Ｑ＋２Ｑの累計利益は、323百万ですが、退職給付に係る調整額を７７百万計上しており、中間最終益は３２３－７７＝２４６百万の黒字と記載されていますので、246百万　－　200百万＝　-46百万が、実質的な下期６ヶ月分の純利益予想となります。

　また、貸借対照表から読み取れるのは、退職給付に係る負債として（退職金積立額）が993百万円きちんと計上されている上で、（今回予想の経常利益）700百万と（前回予想の経常利益）280百万の差額＝420百万　が９０人分のリストラに係る調整額（上乗額）と単純には考えられます。

　したがって、420百万－77百万＝343百万を、さらに下期の引当金（特別損失）に見込んでも、最終利益は、前回予想と変わらず、＋200百万を維持出来ると考えるのが、妥当に思います。

　詰まり、下期（３Ｑ＋４Ｑ）の経常利益は、（通期予想）７００百万－（中間実績）２８５百万　＝　４１５百万で、引き続き業績は好調だと言うことです。

　コロナの長期化や機器の５Ｇ対応も視野に入れると、再度の上方修正も見込まれることから、かぶたんの表記をそのままに捉えない方が、今後の株価判断には良いと感じています。