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力強く新契約が伸長。純増も加速してきた。
年換算保険料も目標達成。支払いも順調。 -
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https://www.nikkei.com/article/DGKKZO27767730W8A300C1EE9000/
この記事によると、生保各社の対応が出そろった、ということになってますが、ライフネットは生保各社の中には入っていないんでしょうか。保険料改訂はしない、と理解されているんでしようか。 -
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さあ、保険料どうする?頑張れライフネット! 様子見だ!
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孫正義氏が保険事業に動き出したねえ。
孫さんがITに行ったので、保険は安泰だと思ったが、やっぱり参入してきたか。
まあ、証券業で成功しているのに保険業に参入しないわけないか。
孫さんが入ってきたらやっかいだよ、日本生命とかオリックス生命どころじゃない。
携帯に参入した時はヤフーの含み益くらいしかなかったが、今の孫さんはいくらでも金出せるからねえ。
ただ、ライフネットには、頑張ってほしい。
ここ10年で金融は景色が変わる、劇的に変わる。
日本の企業が勝たないといけない。
ITではアメリカにやられたけど、金融で負けると隣の独裁国家に支配されるよ。
アメリカどころじゃないからね、お隣の国は。 -
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丸三証券という証券会社が新規「買い」目標540円というのを今日の前場ネット情報で知りました。結果、終値マイナス!保有しているから上昇して欲しいけどねえ~ 新規買いとかレーティング上げとかなら逆に売りなのか?まあ、よくレーティング下げ後株価上昇よくあるからなあ。その逆か?本当に頑張れライフネット!明日は、2月契約数160パーセント前後かな?保険料率改定は、金曜日以降かな?NYのSQあたりかな?個人の予想です。
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強いですねえ!崩れない。
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買わなくてよかった。
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>ということで、買収価格と純資産の比較だけで保有契約の価値を評価するのはちょっと早とちりかもしれません。
確かに、そう単純ではないんだろうが、少なくとも保有契約から生まれる価値が低いということは間違いないんだろう。
第一生命も2017年3月は保有契約価値がマイナスのようだし。
保険会社は受難の時代だね。
次の日銀副総裁も金融緩和派のようだし。
もういい加減、金利は上げた方がいいと思うけどね。
ところで、ライフネットはいつ新商品を出すんだろう?
確か今期中にもう一つ出す予定だったような気がするが。 -
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頑張れライフネット
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rafunetoさん、
> マスミューチュアル生命は、純資産が1237億円で、今回の日本生命による買収時の評価額が1224億円ということは、マスミューチュアルの保有保険の現在価値はマイナスということである。
というのは、ちょっと違います。
大雑把に言うと、EVは純資産と保有契約の価値の合計ですが、細かく言うと、純資産でなく、修正純資産と保有契約の価値の合計です。
また、買収等の際の価格の基準となるのは、EVではなく、それに将来の新契約価値を上乗せしたものです。将来の新契約価値というのは、1年分の新契約価値を何倍かして求めるのが普通ですが、今回の場合、日本生命・三井生命とのシナジー効果なども考慮しているかもしれません。
ということで、買収価格と純資産の比較だけで保有契約の価値を評価するのはちょっと早とちりかもしれません。 -
マスミューチュアル生命は、純資産が1237億円で、今回の日本生命による買収時の評価額が1224億円ということは、マスミューチュアルの保有保険の現在価値はマイナスということである。
責任準備金2.4兆円もの保険の現在価値がマイナスということは、定額保険に対する低金利の影響がものすごく大きいと分かる。
利率が保険会社の価値に大きな影響を与えるとすると、例えば将来平均寿命が130歳になったらライフネットの価値はどうなるのか?
死亡保険にとっては追い風だろう。
しかし、終身の医療保険とがん保険にとっては相当な影響があるのだろう。
以前お医者さんから聞いたが、人間はがんに罹るか、がんに罹る前に死ぬか、のどちらかだそうだ。
今、がんが国民病になったのも単に寿命が延びたのでがんになる確率が上がっただけらしい。
今後、責任準備金の必要額が毎年死亡率や病気になる確率で上下するようになれば、保険会社の価値も毎年大きく上下するのではないか。
保険株は安定株から景気循環株ならぬ病気循環株のような分類になるのかな。 -
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3月中に保険料率改定とかやらないの~?頑張れライフネット
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今は逆だから各社困っているんだよ。マイナス金利で保有している国債は値上りしているが、仮に2%の利率で契約して実際は1%でしか運用出来なかったらマイナス。よってマスミーチュアルは保有契約価値がほとんどなくほぼ純資産で買収されたようなものになる。
契約者も2%の利回りを貰えれば今のマイナス金利状態ではあまりよほど困らないと解約しないし。
責任準備金はその時の利率を前提に責任準備金を積み立てていくロックイン方式だが、債券の値上がりは時価会計なので資産で評価される。
過去に潰れた生保も殆どが高い利率で契約を取って逆ざやでダメになったんだろうし。
私もあんまり分からないけどそんなところではないかな。 -
>で、今後はIFRSで新基準が適応すれば責任準備金がロックインではなくロックフリーの時価会計になる。そうなると債務超過になるから日本生命とくっついたのではないかと想像出来る。
どうもよく分からない。
例えば、額面100円利率1%で購入単価が105円、最終利回りが0.5%の債券があるとする。
今、金利が2%になれば、当然この債券は100円以下になるだろう。
そうすると、債券の評価損で決算は赤字になり、場合によっては債務超過になるかもしれない。
しかし、この債券を満期まで保有すれば、額面100円、期間利回り0.5%で償還される。
つまり、途中に大きな赤字が出ても、最終的には当初の計算通りの結果になる。
また、金利が2%に上がれば、今後購入する債券の利回りは2%となり、保険勧誘時に約束していた利回りを上回る収益が上がる。
つまり、マスミューチュアルの既存の商品は保険勧誘時に安い収益をお客さんに約束しているんだから、今後、金利が上がれば最終的にプラスになりこそすれ、マイナスにはならないのではないでしょうか? -
おそらくマスミーチュアルの保険は保有契約と責任準備金と保有契約価値から見て貯蓄性の保険だとわかります。
富裕層向けらしいしね。
で、今後はIFRSで新基準が適応すれば責任準備金がロックインではなくロックフリーの時価会計になる。そうなると債務超過になるから日本生命とくっついたのではないかと想像出来る。
日本生命も今さら利益の期待出来ない貯蓄性やフィンテックによって必要無くなる銀行窓口に目を向けるのは大手としては仕方ないのかも知れないけど次のステージには行けないような経営だね。 -
日本生命が1042億円でマスミューチュアルの85.1%を1042億円で買うそうだ。
つまり、マスミューチュアルの値段は1224億円。
マスミューチュアルは、2.4兆円もの責任準備金があり、株主資本は953億円で、9か月で172億円もの利益が出ている。
1224億円から953億円引いて271億円がマスミューチュアルの保有保険の現在価値らしい。
驚くほど安くないか?
2016年は220億円もの利益、1年9カ月で392億円の利益が出て、2.4兆円もの責任準備金がある保険会社の保険の現在価値が271億円なのだ。
確かに、マスミューチュアル主力の定額保険は今後金利が上がれば各決算ではマイナスになるかもしれないが、満期まで保有すれば損失は発生しないのではないか。
わたしは、日本生命は相当有利な取引をしたと思うが違うのだろうか?
この状況だと中小保険は次々と合併しそうだね。 -
2018/03/03に作成されたライフネット生命保険(株)について話し合うスレッドです。
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『ライフネット生命保険(株) 2017/11/01〜2018/03/02』
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man***** 様子見 2018年3月7日 17:31
明日、10円前後の上昇だと悲しいです。たぶん、405円位かな?もしかしたら、良ければ450円超えあるかな?保有分は維持。でも、過去の月次後の株価がなあ~ 買い増しはものすごい安い指値出してあります。 頑張れライフネット!