7157 - ライフネット生命保険(株) 2018/11/14〜

順調に成長すればいつか新契約件数が年20万件にはなるだろう。
年20万件なれば新契約価値は100億にはなるので現状で投資しておけばper3倍程度なのでここを目安。

自動車保険も手掛けたら

オリックス生命の総資産21089億、保険契約債務 15208億。株主資本4350億になっている。
保険契約債務には解約返戻金や年金保険などもあるだろうからライフネットの無解約返戻金と違って保険契約債務も多いだろう。

私の想定では現状、ライフネットが米国会計基準にすれば純資産300億ていどになると見ている。

オリックス生命なんて日本会計基準で資本金、資本剰余金合わせて1050億。 さらに利益剰余金を合わせると約1650億。
一方、米国会計基準で見ると4350億。
IFRSはおそらく日本会計より米国会計基準に近いと思うのでライフネットも新契約の繰延処理、責任準備金の実績発生率での積み立てなどで2022年には株主資本が一気に300億は超えるのではないかな。

もはや時価総額とEEVの比率から見ても、新契約件数、新契約の前年度比の伸びから見ても投資妙味がある。

400円台までストロング様子見
空売り臭い動きが見える

う～ん　今日は下げてくるね
　じゃー下げて来いよ　520円くらいなら拾うから

高値から80円押し
売り枯れ
そろそろ動きがあっても　いいだろう　　なぁ（・∀・）

不思議なのは、これだけ契約が伸びてもひふみ投信がライフネット生命を買ってないんだよ。

確かに、実績から見れば、藤野氏は優秀なファンドマネジャーであることは間違いない。
ただ、どうも納得いかないのは、ライフネットを買わずに大塚家具とかwashハウスとか、ほぼ日を買ってるんだよ。
その理由が分からない。
創業者の父親と話も出来ない娘が経営して会社がまとまるか？
人海戦術でフランチャイズを獲得するコインランドリーが急成長出来るか？
ほぼ日は、いい会社だが柱である糸井さんはもういい歳だよ。

ライフネットをかつて絶賛していた藤野氏は、なぜ今でもライフネットに投資をしないのか？

もしかしたら、藤野氏はそれほど優秀ではないんじゃないか？
まあ、あと数年で結論は出ると思うが。

ところで、ライフネットは介護をやらないのか？
通信と介護ってものすごく相性がいいと思うね。

まあ、原田氏が中国の謀略によるマクドのチキン騒動と彼と関係のない個人情報流出でベネッセ追い出されたのが痛かったね。
彼が、あのまま社長だったらベネッセと介護で組む予定だったんじゃない？

>>895

買い時だと思います

楽天生命は純資産3442百万円。
アクサダイレクト生命は純資産1749百万。
チューリッヒ生命は純資産4897百万。
ライフネット生命は純資産11773百万。

再保険などにもよるが保有契約件数から見てライフネットも純資産5000百万位までは減らしてもソルベンシーマージン比率が保たれる。

2022年のIFRS会計になる前に資本が足りなくなる可能性は急激な新契約増以外には考えずらい。

楽天生命の決算は会社法会計で－2119百万円。
IFRSで純利益(税引き前)2994百万円。

2022年からIFRS適用でより実態に即した形になればライフネットもすぐ配当を出せるだろう。

https://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20190613-00000501-san-bus_all

悪質の極み

TOBを匂わせといて、盛大に売り逃げてたら面白いのにね。

村上ファンド経由で手配したGSの貸借分って空売り報告不要なんでしたっけ？
二次の扱いがわからないのですが詳しいかたいますか。

ノンホルは救われる。

ノンホルは救われる。

ノンホルは救われる。

新契約件数6700件。
おおまかな1件辺りの新契約獲得費用75000円。
6700件×75000円=5億。

新契約獲得6700件×1件辺りの年換算保険料43000円×平均継続年数14年=40億。

新契約獲得費用5億÷総保険料収入40億=12.5%

付加保険料率推定25%とすると新契約費用が12.5%なので残り12.5%が維持管理コスト。
純増分で維持管理コストを下げれればだいたい範囲に収まっているかな。
40億の危険差益20%で8億、税引き後5.6億程度。
危険差益15%で6億、税引き後4.2億。