小野薬品工業(株)【4528】の掲示板 2018/02/04〜2018/02/15

【４５２８妄想の情報提供：株一時1600円超安、増幅したアルゴ取引の逆回転】

★引用：2018/2/6 13:49　日本経済新聞Web版／スクランブル・フラッシュ　【アルゴ取引箇所のみ一部抜粋】
⇒ttps://www.nikkei.com/article/DGXMZO26569030W8A200C1000000/

売りが売りを呼んでいる――。日米ともに急落の一因とみられるのは、コンピューターによるアルゴリズム取引の機械的な売りだ。オプション価格を基に相場の予想変動率を示す日経平均ボラティリティー・インデックス（ＶＩ）は一時、2016年以来となる35強まで急上昇。運用リスクを警戒した売りが膨らんだとみられる。
　中でも価格変動率でリスク量をはかる運用手法である「リスク・パリティ（均衡）」戦略が、下げを増幅しているとの見方が出ている。株や債券など資産クラス別にリスク量を計算し、各資産のリスク量を均衡に保つように運用する戦略だ。
価格変動率が急上昇したことをうけて、同戦略をとる投資家は機械的に株式を売ることになったためだ。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の古川真チーフ・ポートフォリオストラテジスト「ほぼほぼ、これが下げを加速させる要因とみている。グローバルでかなりの残高がある」と指摘する。

【コメント】全文をご覧下さい。
　それまで単なるＡＩではない投資家の投資材料に基づく株価上昇も、一転してコンピューターによるアルゴリズム取引の機械的な売りと、割り切ってしまえば日経平均一時▲１６００円の乱高下も納得がいきます。そのシワ寄せを受けつつも、小野薬品の下げ止まりは、４８５万株売買の中でビッグＩＲに対する投資家（＝人間）の新規投資・ガチホがアルゴリズム取引の機械的な売りとの壮絶な戦いをしてきた結果なのだろうと妄想します。明日以降も１１万人ホルダー個人投資家の皆さまのグリップを期待しております。