日清紡ホールディングス(株)【3105】の掲示板 2019/05/10〜2019/12/03

投稿５０８のつづき
（２）政策解消売りを自社株買いで受けて純資産を圧縮した場合
　　　 　　　修正営業利益　受取配当　みなし純利益　株式数１４１百万株
純資産圧縮　億　　　　195　　　　１９ 　　　１５０
　純資産　　億　　１８４５　　　６５０　　　２４９５
　　　EPS　円　　　１３８　　　　13　　　　１０６
　　　BPS　円 　　１３０６　　　 ４６０　　　１７６６
　　　ROE　　　　　　11%　　　　３% 　　　　６%
注１　仮に４金融政策保有の約半分２５百万株を２５０億の自社株買い受け
　　　その資金を当社保有のトヨタ株以外の内から２５０億売却して確保
　　　つまり、投資有価証券２５０億が自社株に変わり、
　　　　１８０３期移行既に実施済自社株１３百万株１５９億に加算され。
　　　　純資産が４０９億圧縮、除く自社株株数が１４１百万株に２２％減少
注２　営業利益が（１）のままでも特にＥＰＳ向上が大きいことを確認
見解１　株数減効果でＥＰＳは１０６円に、ＲＯＥは６％への上昇に留まる。
　　　　　この場合、ＰＥＲ１２として株価１２７２円
見解２　表は割愛するが試算の結果自社株４０９億を使って
　　　　　　ＲＯＥ１５％以上の会社をＭ＆ＡすればＲＯＥ７％になる。
見解３　２０２５年会社目標ＲＯＥ１２％を実現するには、
　　　さらに２００億の株式売却＞自社株買い＞ＲＯＥ１２％の会社のＭ＆Ａと
　　　既存部門の営業利益率向上で営業利益ＲＯＥを１４％にする必要あり。
見解４　この時、ＥＰＳ１９５円でPER１２でも株価２３４０円、
　　　　　成長企業イメージ定着でＰＥＲ１６まで買われれば３１２０円