3105 - 日清紡ホールディングス(株) 2020/11/18〜

６月４日日経電子版：海外勢が日本株のリスク回避姿勢を強めている。
　　　　　先物取引を通じて水面下で逃げの準備を整える。
JPX主体別投資動向でも、確かに海外勢は５月２週以降約４千億売り越し
海外勢が仕掛けた１１月以降の買い越し残は５月１週末４兆円から３．６兆円に。
で、昨１８日シカゴ日本株９月先物が６１０円安。
気になるので日経２２５について調べてみた。
　　　　　上げ開始前日　　　　高値　　　　　直近安値　　　　　
　　　　　１０月３０日　　２月１６日　　　５月１３日　　６月１８日　　　
２２５社　　２３３２１　　３０４６８　　　２７４４８　　２８９６４　　
　EPS 　　３５　　　　　４０　　　　　　６１　　　　　　６４　　　
　PER 　 ２３．８　　　２７．３　　　　１６．２　　　　１６．２　
２２５社　　　１００　　　　１３１　　　　　１１８　　　　１２４　　
　１５社　　　１００　　　　１３８　　　　　１１９　　　　１２５　　　　　　　　
２１０社　　　１００　　　　１２４　　　　　１１６　　　　１２４

１０月３０日で既に２２５社EPSのPER２４倍だった日経平均は利益回復を先読みした海外勢の仕掛けで上がり、過熱して２月１６日PER２７、上昇率３１％の高値を付けた。
その後、EPSは５０％強上昇したが、株価は海外利食いでPER16、上昇率１８％まで下げ調整。
６月１８日はそれから再度１０月３０日比２５％上げまで戻した位置にある。
日経平均構成比上位１５社はピーク３８％まで上げたが、現在は２２５社平均並。
まだ３．６兆円の買い越しのある海外勢は今後売り越すはずで、仮にPER15まで売り優勢だとすれば日経平均は対１０月３０日比１５％高の２６８１９あたりか？

週別　株価時系列 (前週終値 ー＞今週終値)　

週中での最高値930円　最安値904円　結局908円での着地となった

05/07:864円ー>05/14: 887円(+23円）
05/14:887円ー>05/21: 927円(+40円）
05/21:927円ー>05/28: 931円(＋4円）
05/29:931円ー＞06/04:920 円(-11円）
09/04:920円ー> 06/11:918円(-2円）
06/11:918円ー> 06/ 18:908円(-10円）

今日の日経平均は▼５４だが、実態はもっと下げた。
下げ社数は構成比上位１５社では５社、２１０社で１７５社
１５社の寄与度△７６、２１０社が▼１３０
みなし株価でなく実際株価で日経平均と同じ計算方法で計算すると
１５社△８５、２１０社▼３０５で総合▼２２０
３％以上の下げ（最大７．７％）は１５社で０社、２１０社で５４社
　中低位株は景気敏感系中心に総崩れ
その中で日清紡の今日は９１０～９２０が管理操作目標だったとみるが、
　　　安値９０４、終値９０８と支えられなかったよう。
しかし、VWAP（出来高加重平均約定価格）は９１０円。
さて、管理相場（投稿８１０）は６月末ぎりぎりでなく来週のどこかで役目終了になる気がするが・・・・

今日の日清紡は９１０円で機関が安値支えの買い板を出していた。
９１１を付けた分足が約４０本、１本だけ９１０があるが、これは１００株。
やはり、野村が日清紡株保有会社の処分売りのために管理していると感じた。
それは、来年４月からのプライム基準の流通株比率のため。
この６月末の株主構成でＪＰＸから第１回目の基準適合判定が通知される。
流通株基準は今回かなり厳しくなった。
従来、１０位内１０％以上だったのが、順位に関わらずになり。
　普通銀行・保険会社・事業会社分は流通株から除外される。
　　（保有報告で純投資と記載し売買実績のあるものを除く）
日清紡の場合、みずほ銀・三菱銀・富国・帝人・四国化成・ニッケ・日清製粉・セントラル硝子の１６．１％が固定株認定。
また、１１位以下で情報を得られない普銀・保険・事業会社分、役員分、自社株（７％）も固定株になる。
それでも、基準の流通株比率３５％以上は維持できるはずだが余裕が乏しくなる。
例えば、大規模自社株買いをやると危うくなる。
歴史的持ち合い相手も同様の事情になり、例えば日清紡が９．９％保有の四国化成などは危ない。
そういう相手から、持合い解消要請がきていることも推測される。
幹事証券野村は、これらをうまく着陸させるために安値支えをしているとみる。
で、これは６月下旬で終了する気もするが・・・
追記：流通株基準には「その他JＰＸが固定的と認定したもの」とある。
　ＪＰＸが本当に流通性に腰を入れるなら、日銀間接保有（ETF）分も”固定株”のはずだが。

再インしました。前回は20000株まで買い下がったけど、さて今回も800円まで買い下がりたいと思いますが、どうだろう?

>>806

日銀は５月に売り越したらしいです。（ＥＴＦ買い０、個別株売り少々）
売ったのは０２～０４年（ITバブル後）０９～１０年（リーマン）に金融安定化のため、日銀が銀行から個別銘柄買いしたもの。
この個別銘柄売りは中断してもETF買いは再開しないと思います。

>>806

topix が前場で2%以上下げないと来ませんよ！

>>805

久々に日銀買いきますかね？

日経平均▼１５０だが構成比上位１５社で▼１４１
　その内訳：ファストリ▼８２、東京エレク▼１９、エムスリー▼１８
　　　　　　リクルート▼１１、TDK▼１１、SBG▼７　の６社で▼１４８
　残り２１０社は上げ１０９社△６３、下げ１０１社▼７２の計▼９
日清紡は寄付き３０分足の範囲で終日薄商いで推移
　機関の管理相場が続くが、６月末が一つの区切りかもしれない。
　６月末データで、東証プライム基準適合の第１回判定がある。
　特に、基準が厳しくなった流通株基準適合のための固定株減少売りの管理

>>803

此処の売り豚 ダイブ あんぽんたん。

会社四季報 最新版 、

ウムウム 上がりそう。

東証一部は売買高９億割れ、代金２兆割れで１月１８日以来の低水準
その中で、日経平均は２１３円高だが、内構成比上位１５社で２０７円
　さらに内訳は、ファストリ６６＋SBG１２＋東京エレク２９＋ファナック３０
　　　＋エムスリー２９＋信越１６＋アドテスト１２の７社で１９４円
日清紡の出来高３９８千株は４月１５日以来の４００千株割れ
日足チャートは、ダブルトップを描きつつある。
起点：５月１３日（短信発表）１．４百万株で８２０から２３円高、
　　　　　　　　　　　　　　　　翌５月１４日１．９百万株で８８７へ、
左トップ：５月２５日　９４５
　　谷　：６月２日　　８９７
右トップ：６月８日　　９４６
今日　　：安値９１０が谷の足の本体（８９７～９１３）に入った。

>>798

日経平均株価の算出や選定のルールの改定案（２０２１年定期見直しから採用）
上記に関し意見徴収アンケートがあったので、下記について意見を提出しました。
１．みなし額面の株価調整係数への変更
　　賛成であるが、株式分割・統合は株価調整係数によらず、除数で調整すべき。
　　実際株価と調整後株価（みなし額面）の乖離が市場実態を反映せず、また、銘柄間の日経平均への影響格差を生み、機関の操作に利する。
２．銘柄入れ替え数の上限を３銘柄にする
　　今後、経済構造は急速に激変するはず。
　　それに即応していくために１０銘柄上限にし頻繁に入れ替えるべき。

みなし株価と実際株価の構成比上位１５社の違い（６月１１日で計算）
　順位はみなし株価での順位→実際株価での順位
構成比は、みなし株価での計算→実際株価での計算
　　順位　　　　銘柄　　　みなし／実際倍率　　構成比％
　１→　１　　ファストリ　　　１．０　　　　１０．３→９．１
　２→２１　　SBG 　　　　　　６．０ 　　　　６．０→０．９
　３→　２　　東京エレク　　　１．０　　　　　６．０→５．３
　４→　３　　ファナック　　　１．０　　　　　３．３→３．０
　５→７２　　KDDI 　　　　　 ６．０　　　　　２．７→０．４　　　　　　　　　　
　６→　４　　ダイキン　　　　１．０　　　　　２．５→２．２
８０→　５　　富士通　　　　　０．１　　　　　０．２→２．１
　８→　６　　信越化学　　　　１．０　　　　　２．３→２．０
８４→　７　　ＪＲ東海　　　　０．１　　　　　０．２→２．０　　　　　　　　
　７→１２　　アドテスト　　　２．０　　　　　２．５→１．１
　９→２４　　エムスリー　　　２．４　　　　　２．３→０．８　　　　　　　　　
１０→５７　　テルモ　　　　　４．０　　　　　２．２→０．５
１３→　８　　TDK 　　　　 　 １．０　　　　　２．２→０．５
１５→　９　　ソニー　　　　　１．０　　　　　１．４→１．２
　などなど
実際株価にすれば下表のように格差が縮む（２２５分の１は０．４４％）
　　　構成比１％以上　　０．１～１％未満　　０．１％未満
みなし　　２５社　　　　　　　１１５　　　　　　　　　８５
実際　　　１３　　　　　　　　１８０　　　　　　　　　３２

額面など現在無関係、株式分割・統合はその後の実際価格で相場が動いている。
みなし株価による計算をやめて実際株価を使うべきである。

６月１１日金曜週の日経平均の実態
今週の日経２２５銘柄は、月～金すべて下げ社数が上げ社数を上回った。
　上げー下げ社数、ー１１、ー５、ー５５、ー１７、ー９１
日経平均　今週末の対先週末比
　日経平均　　　（みなし株価）　　　　　（実際株価）　　　
　２２５銘柄　　　　　　＋８　　　　　　　ー１１５　　　　　　
　内上位１５社　　　ー１２８　　　　　　　ー１６５
　　　２１０社　　　＋１３６　　　　　　　＋　４９
日経平均は２００１年廃止された額面制度への換算のためみなし株価を使って計算されている。
例　SBG　実際８千円　みなし４８千円　　株式３分割後２分割のため６倍
　富士通　　１９千円　　　１９００円　１０対１の株式統合で１０分の１
日経平均先週末比は見掛け上、８円高だが、実際株価で計算すると１１５円安
どちらも、構成比上位１５社（累計構成比約５０％）が１００円台のマイナスで、
　　残り２１０社がプラスであるが、その傾向は実際株価の方が顕著
　　実際株価では、１５社の上げは木曜のみ、２１０社の下げは金曜のみ

週別　株価時系列 (前週終値 ー＞今週終値)　

一時年初来高値(947円)を記録するも続かず　前週末比2円安で引ける

04/02:838円ー>04/09 :861円(+23円）
04/09:861円ー>04/16: 862円(+1円）
04/16:862円ー>04/23; 825円(-37円）
04/23:825円ー>04/30: 833円(+8円）
04/30:833円ー>05/07: 864円(+31円）
05/07:864円ー>05/14: 887円(+23円）
05/14:887円ー>05/21: 927円(+40円）
05/21:927円ー>05/28: 931円(＋4円）
05/29:931円ー＞06/04:920 円(-11円）
09/04:920円ー> 06/11:918円(-2円）

>>793

基本的に同感です。
しかし、３０銘柄のNYダウも世界の株式市場の動向を的確に示すとは思えません。
また、銘柄数が少なすぎると機関が操作しやすくなります。
株式市場の地合い判断には、Ｓ＆Ｐ５００やTOPIXの方が適切と思います。
私の日経２２５改善案
　ファストリ構成比１０．３６％を除外する
　　　（株主がオーナーと日銀に偏った流通性のない株）。
　計算に使用する株価を「みなし値」でなく「実際株価」にする。
　　ＳＢＧみなし値４８千円、実際８千円（倍率６倍）
　　KDDIみなし値２２千円、実際３．６千円（倍率6倍）
　　アドテストみなし値２０千円、実際１０千円（倍率2倍）
　　テルモ4倍、エムスリー２．４倍、リクルート3倍、京セラ2倍、中外3倍
　構成比率の高い15社中の上記8社が実際株価の数倍で計算され、
　　　　　　　　構成比率の片寄りを生じています。

>>792

確かに　現在の日経225はSBGやユニクロなどの一部銘柄が指数を動かすために　それに逆行した動きなどあまり特筆すべき意味はないでしょう　　
話は変わりますが　米国のダウなども厳選された　わずか30銘柄で構成されたものであるにも拘わらず　それが米国株式市場を代表する指数として世界の株式時期市場に影響を与えているわけですから　わが国も　いっそのこと225ではなく　コア30 を基本指数とした方がよいのではと思っています　勿論　新コア30銘柄の選出は　一部の銘柄で指数が大きく動かされないような工夫が必要でしょう。

>>791

＞今日は逆行安
東証一部２１９３社の内５５％の１２０２社が下げ、TOPIX▼０．４１
日経２２５社も下げが５４％の１２１社
　日経２２５平均が上げたのは、構成比上位１５社（累計４８．５％）が△１０９
のためで、残り２１０社では▼２１なので逆行安ともいえないのでは？
因みに、日清紡の日経２２５構成比は０．１２％なので
　日清紡が１００円上げても０．１２円しか”連動”しない
日清紡は２２５銘柄であっても日経の動きとは無関係なのでは？
日経２２５と同じ方向か、違う方向化は二つに一つだから確率は５０％

今日は逆行安... 　その日　その日の地合いの流れに逆行することが増えてきたようだ