投稿一覧に戻る
(株)ペッパーフードサービス【3053】の掲示板 2019/12/28〜2020/01/07
-
>>350
鋭い考察だと思います。
私も同じようなことを考えていました。
ここは保有していませんが飲食系の優待のある銘柄はほとんど持っておりここもいつ買おうか悩んでいました。
配当はなくなりましたが優待が残るようなら様子を見ながらどこかで購入しようかと思ってます。
基本は配当のない銘柄は選定基準から外しているのですがかなり下げれば検討できそうです。
ただ今後どのような方針でいくのか決め手になりそうです。
時価総額がかなり下がればM&Aもありそうですし。
不良在庫が増えるようなら当面優待はやめないかもですね。 -
>>350
いや、ここに関しては実質エスフーズ傘下みたいな部分がありますから、洋上在庫云々はそれほど考慮する必要がないかと。
den***** 2019年12月30日 08:07
財務的に破綻してるのが伺えますね。主要食材を輸入に頼ってるということは、恐らく仕入れはLC90〜120日サイト。米国からの船足は30〜45日程掛かり、且つ店舗配送前の在庫もしっかり1月分位は積んでいるでしょうから、流通在庫は少なく見ても4〜5ヶ月分ほどになるのでは?そこに来て大量閉店するのですがら、洋上の在庫は一気に不良在庫に変身します。店舗でキャッシュ化する前に大量の支払いサイトが先に来てしまいますから、資金繰りは悪化。これを補うために借り入れとワラント。倉庫保管料も加算。こうなると仕入れ金額が上乗せになるので、既存の黒字店舗の収益も悪化するのでは?全て想像でしかありませんが…。薄利多売モデルは、その生命線である在庫回転力が落ちるとあとはズルズルと悪循環に陥ります。私見ですが、いまこのあたり。
またここで注意しなければいけない点が一つ。一気に閉店しすぎると不良在庫が本当に捌けない超長期不良在庫になってしまいます。よって、多少の赤字店舗も在庫をキャッシュに変換するためだけに延命すべきとなるのです。こう考えると、閉店ラッシュは今期で終わりではない可能性すらあります。