エムスリー(株)【2413】の掲示板 2022/07/29〜2022/08/02

>>454

Q1決算後書き込みが多くZZさんの書き込み危なく見落とすところでした。
「エムスリー自体買収される」とは確かにあり得えないことではないにも関わらずそこまで考えが至りませんでした。近視眼的にこの会社の業績を追っているだけでした。

「利益が2倍になれば株価も2倍になる」については、似たようなメルクマールを持っていて、勝手に”複利の法則”と呼んでいます。つまりコンスタントに一定の増益を挙げている会社の株価のPar倍率は増益率を複利計算ですればいつ５０が半分になるかなるか、3分の１かになるか計算できるという訳です。逆に言えばPar倍率の数字にこだわるより総益率にこだわるべしというものです。

ところで決算発表を受けて26日に掲載された日系の署名入り記事目に留まっているかと思いますが、ひどいものでしたね。基調はコロナ特需によって底上げされているという趣旨が色濃いものでした。決算説明書のコロナ関連を含めて治験・治験臨書試験が回復・好調との注を、コロナ特需と言い替えているのはともかく、稼ぎ元のメディカルプラットフォームが７％の増収にとどまっていて今までの高PER株価は維持できなかろうとしていますが、今やメディカルプラットフォーム事業は全体の4割程度コロナ特需も拾えるような事業プラットフォームを構築している、また海外収益が祖業のメディカルプラットフォーム収益と並ぶような成長性を見せていることも見落としている記事としかいいようがない記事でした。