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(株)ウエストホールディングス【1407】の掲示板 2019/06/15〜2020/01/31
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>>544
上場インフラファンドをみると、順調に資産を積み上げてますね。
例えば、日本再生可能エネルギーインフラ投資法人（9283）をみると、
出資金総額
17/3上場時 37憶円
18/7期末 65億円
19/1期末 89億円
19/7期末 110億円 （借入金155億円）
19/9 142億円
この2年半で増資を続け出資金総額が4倍近くになってます。借入金は出資金の1.5倍程度あって、レバレッジを利かせてます。出資者には地方の金融機関が多いです。
19/7末で68.6Mの保有ですね。ウエストが65Mの保有ですからほぼ同規模です。但し、「機械及び設備」の取得価格は25,671百万円（374百万円/MW)とウエストを大きく上回ってます。ウエストの取得額は太陽光以外の設備も含んでも16,143百万円(248百万円/MW）に過ぎませんし、おまけに保有メガソーラのFIT価格の加重平均はウエスト保有分より低そうです。
今後もバカスカ増やすようで、20年末には246.5M既に、21年には316.9Ｍの計画ですね。既に513.1M（内238.8Mは現時点では未着工）までの目途は立っているようです。出資金・借入金の調達の目途もたっているようです。いとも簡単に金が集まるような。
売らなければ目先の利益確保が厄介でしょうが、私募のインフラファンドでも組成して、そこへ押し込み、高額の管理報酬でも稼ぐってのが得策かも。
rka*****
予想perが8倍割れ（1,260/161.77=7.79)しちゃいましたね。
営業利益は19/8期が前年比+17.9%、20/8期が+14.9%と悪くはない数字ですし、この水準で買っても無難な株価ですね。
相変わらず揺すってくれますけど、以前とは違い爆弾をバカスカ落としても瞬間的に1,200円割れさせるのが精々では。
以前が1000～1500のレンジ内の動きだとして、今後って上方にシフトして、1200～1800程度の動きでは。
23日にアナリスト・機関投資家向け説明会で3か年計画が出ますし、なんかいい材料が出ないとも限りませんし。できれば、ストック・ビジネスの仕上げとして、太陽光の私募インフラファンドの組成の話でも出てくると良いのですが。いずれは手掛けることになるはずですし。
それと、21/8期純利益4,400百万円（1株益179.94円）の上積みですね。