1898 - 世紀東急工業(株) 2019/02/23〜

突っ込みどころをまとめると

今期から3年間で設備投資・戦略投資に165億もつぎ込むことになっているが
新中期経営計画の最終年度（2023年度）の利益は2020年度に比べて3割も減る

長期ビジョンでは今後10年間に設備投資・戦略投資として330億円もつぎ込むが
2030年のあるべき姿では2020年度に比べて利益は5％減少（もはやゼロビジョン）
その一方で自己資本（ほとんどが利益剰余金で構成）だけは100億近くも増える

総還元性向50％に引き上げたが、株主が実際手にする配当性向は30％で変わらない
株主に配当をできるだけ支払いたくない、浮いた分は自己資本に回したいという
会社の意思が透けて見える

株主価値の向上にまるで寄与していない自社株買い

海外への戦略投資は止めておいたほうが無難（ミャンマー特損を考慮すれば）

5月13日に自社株買いが始まってから1カ月以上経過した
相変わらず870円台で買おうとする意図が見て取れる
自らの決算書で1株純資産が1010円だと明示しているものを
870円台で買おうとするのはどう考えてもおかしいよな

ところで極東貿易のIR資料を見ると未実施の自己株買い資金を
2021年9月30日基準の特別配当を通じて株主還元に充当するそうだ

自己資金をこれ以上積み増さないための極東貿易の還元策の一環らしいが
ここも1カ月経過してもまったく株主価値向上に繫がっていない自己株買いを止めて
残金20億を3年分割でいいから特別配当として株主に直接還元すべきだよな
無駄に無意味に買い散らして株主に供するべき利益をどぶに捨てている

今朝ベッドの中でふしぎな夢を見た
なぜか知らないがここの株価が2000円超えてるんだよ
思わず目を三度こすって見直したら今度はS高貼り付き
すごいすごいと興奮したところで目が覚めた
昨日は秋田犬と公園を散歩中に四つ葉を数年ぶりに見つけた
そのとき空には昇り龍の形に見える雲の向こうに虹がうっすらと掛かってた
あまり信じないんだが、これはきっと吉兆だよな

ストラテジックの今年の株主提案銘柄のうち
極東貿易は2年連続100％配当を実現させている
次は二つ目を狙っているのは間違いないよな

>>678

しつこいしだらだらと話長いね。
疲れるから無視リストにさようなら。

昨日一昨日の出来高を見る限り、いまだ自社株買いを続けているようだ
1株純資産1010円のものを870円台どころか860円台で買おうとしているらしい

ストラテジックのサイトで過去の株主総会記録の質疑応答などを見ると
いろいろと突っ込みどころのある経営陣のようだが
総会を待たずに取締役会で今すぐにでも決議できることは

総還元性向50％以上→配当性向50％以上に修正する
（今期1株益76.8円として配当38円になる）

1株純資産1010円のものを860円台で買おうとするバカな自社株買いを即停止
残った資金を3年分割でいいから特別配当へ回す
（未使用分が20億程度だとしても1年あたり16円の特別配当が可能）

株主還元すると言っているものを単純にすべて配当として支給するだけで
増配とそれに伴う株価上昇で株主価値は最大化するだろ

30➗0.04＝750、750まで下げたらナンピン行きます。思い切って保有数の２倍買います

今月も平均買値872円
購入株数30万くらい
しばらくイライラさせられそう

俺の過去投稿を見返してみたが
そう思わないを押してる奴
株価は上がらなくていい
配当は増えなくていいと
自供していることになるんだが
やっぱり売り屋だよな？

ココと日特と東洋の併合バカ三兄弟を長年、保有してる阿呆ルダーですが今回は、

初めて株主提案賛成を送りました。ストラテジックキャピタルの担当　加藤氏に電話

して色々と質問しましたが、実に丁寧で真摯な対応に誠実さと論理性を感じて信頼

毎年、株主総会に出てココを観てきたがストラテジックは更に良くしてくれると確信

株主提案に賛成して、送り返した。そのうち、配当性向は50%になるでしょう。株主訴訟の進捗はどうなっているのかな？

長期ビジョンでは今後10年間の設備投資・戦略投資の総額は約330億
その半分の165億が今年度からの3年間に集中している（新中期経営計画）
投資というからには当然リターンがどれくらいあるのかということになるが

2020年度
売上高　900億
営業益　85億
純利益　52億
自己資本　408億

2023年度（新中期経営計画最終年度）
売上高　916億（+1.7％）
営業益　58億（-31.7％）
純利益　37億（-28.8％）
自己資本　430億（+5.4％）

3年間で165億もつぎ込むのに利益は大幅に減少している
もっとも投資がすぐに利益を生み出すわけでもないので
長期ビジョンの最終年度ではどうなのかを見てみると

2030年のあるべき姿
売上高　1000億（+11.1％）
営業益　80億（-5.8％）
純利益　50億（-3.8％）
自己資本　500億（+22.5％）

330億円もつぎ込むのに10年後の利益は今よりも減少
唯一、大きく増えているのが自己資本で
ここの場合、自己資本のほとんどは利益剰余金で構成される可能性が高い

株価1000円維持するのには
配当40円以上必須かも
現状では余程市場でも
良くならない限り無理と思う
３期発表で業績アップ
増配でもない限り
目先は良くて９００円台までかな
上がってほしいけど

議決権を行使した
今年はハガキではなくてインターネットで投票したよ
株主提案に過去最大の賛成票が集まるように株主は投票しておこう

昨日も書いたが、総会を待たずに取締役会には今日にでもできることがある
まず総還元性向50％→配当性向50％に修正する（普通配当30→38円に増配される）
さらに1株純資産1010円のものを870円台で買おうとしているバカな自社株買いを即停止
自社株買いの未使用の残金（22億程度）は3年分割で特別配当に回す
1年あたり7.3億として特別配当は18円で、普配＋特配で今期は56円配当が可能
過去の例から増配したら配当利回りが4％になるまで買われるから1400円になる

昨年1050円で買った人も今年1022円で買った人も増配と株価上昇の恩恵を受けて
株主価値は最大化する

株主に還元すると言っているものはすべて配当として還元する方針を決めてほしい

ココの配当予想はこれまでの例によるとQ２までは控えめで昨年も32円ですよね？
Q3〜4で上げてくる進捗も年内は５０％以下ラスト３ヶ月で業績上げてくる、公共事業の受注が年度後半に集中するからでしょうか？それとも第4号議案で指摘される不祥事とか指名停止とか不安定要素抱えているからでしょうか？
それにしても株価低迷には並行です、3/25買い組ですので...

ファンドは会社がどうなろうと自分たちが儲けておさらばすればそれでいい
私も同感です
新しい投資先を求め
現在の投資先は好条件にて
資金回収　そんなとこと思いますが

会社が総会を待たずに取締役会で今すぐできること

総還元性向50％以上＝配当性向50％以上に修正する
1株純資産1010円のものを870円台で買うようなバカな自社株買いは即時停止
残った自社株買い資金（22億程度）は3年分割の特別配当に回す
（3年分割なら1年で25億を一度に出すよりずっと容易）

普通配当は38円（今期1株益の50％）になり
さらに特別配当が18円（1年あたり7.3億）加われば
今年は56円の配当が可能だよな

ここの過去の例に従えば、増配後に4％まで買われることになるから
高値は1400円ということになる

1050円で買った人も1022円で買った人も3月25日の押し目973円で買った人も
大幅増配と株価上昇の恩恵を受けることができて株主価値は最大化するだろ

会社発表の長期ビジョンによると
今後10年の営業キャッシュフローが650億
そのうち設備投資・戦略投資に330億
株主還元が210億（純利益420億に対して還元性向50％）
残るフリーキャッシュフロー110億は株主還元にも使えるから
これも50％を株主還元に回すとすれば
今後10年間の株主還元の総額は265億円

年間1株あたり66円の株主還元になる
これを100％配当で還元しろという実に簡単な話だな

西松建設、東急建設の例を見ればわかるとおり
配当を増やせば株価も上がる、すなわち株主価値は最大化する
実際ここも過去2年、増配で大きく株価が上がったよな

2020年度
売上高　900億
営業利益　84.7億
純利益　51.8億
自己資本　407.9億

2030年度のあるべき姿
売上高　1000億
営業利益　80億
純利益　50億
自己資本　500億

2030年度は今と比べてまったく成長してないのに
自己資本だけはさらに100億近く積み上げられている
超保守的なあるべき姿だよな

前にも言いましたが、自社株買いというのはそれをアナウンスすることで株価を上げようとする戦略です。実際に買ったから上がるものではありませんし、ココの場合はあまりの数字なので誰も信用していない。だから自社株買いをアナウンスしても少し実行しても投資家が反応していません。実行したかどうかも怪しい。
それより配当を上げることが投資家にとっては魅力があります。でもあげすぎて会社がガタきたら元も子もない。着実に理解できる数字をだしてほしいです。100%求めるファンドは会社がどうなろうと自分たちが儲けておさらばすればそれでいい。でも企業は従業員抱えてるからそうはいかないのが経営者です。