1407 - (株)ウエストホールディングス 2019/06/15〜

何かいいニュースが洩れているといいね。

https://arange.startwit.jp/kofmksx?mYsCQRGKu
筋の動きが一致してる！？　これは偶然でしょうか？

>>983

一寸先が読めると、株で大儲けできそうですね。

素人は相場に振り回されず、下がれば買い時が来たとでも思う位がいのかも。抱え込んで冬眠するに如かずです。
リーマンの時は日経が１万円割れする前に買い終わっちゃって冬眠でした。

株って思ったより上がるし、思ったよりまさかまさかで下がるんですよね。

>>983

日本の肺炎の死者数って、年間12万人くらいいるんですよね。それに比べたら新型肺炎とやらの死者数って、微々たるものだったりして。仮に世界で1万人超えしても。

お年寄りは予防接種しませんとね。既存の肺炎の方が達がわるいのかも。近年、日本の肺炎の死者数って大きく増加しているんですよね。

いまの相場をみていると去年の暮れの暴落の恐怖を思い出してしまい

久しぶりに買い増ししましたよ。良い押し目。

電力業界は売り崩されることが多いけど、次の発表のときには上がっているところが多い。
ここも同様に3月にならないと上昇が始まらないんだろうなと放置しています。

>>960

半年前と何が違うのかね？
19/8期決算を無難に通過し、且つ20/8期も増益予想となり増益が3期連続を期待できるってとこかな。昨年12月の四季報予想では更に21/8も増益で4期連続、会社の中期計画では連続5期なんだよね。
そして、好調さを立証するかのようなq1決算。
純利益推移
18/8期Q1　▲199百万円
19/8期Q1　＋382
20/8期Q1　＋754（前年同期比＋372）

今年度純利益予想は前年比＋323百万円（3,632→3,955)ですから、Q1で増額ノルマをあっけなく超過しましたね。

FIT価格の低下によって、太陽光事業の先細りを懸念する方がいるかもね。そのため20/8期業績の悪化を想定していた方が少なからずいたのでは。
FIT価格って、それほど無理な価格と言うわけではなく、採算性にそれなりに基づいた価格なんだよね。来年度の価格が小規模な事業用は12円と予想されているけど、これってグリッドパリティを大きく下回る価格ですね。グリッドパリティを達成して初めて太陽光ってのは自律的な発展ができるんじゃないのかな？12円以下で発電ができるのなら、自家消費のための太陽光設置ってのが本格化するのでは。

太陽光の自家消費を中心に据えたエネルギーソリューションってのは、世界的にみても巨大な市場に発展すると予測されていますし、集中型から分散型への電力システムの移行は着実に進むんじゃないのかな。配送電コストって高いんですよね。おまけに送電ロスもありますし。加えて、送配電ンフラの更新期を迎え太陽光の自家消費のコスト優位性って送配電コストを考慮すると既に他の電源コストを下回ってきてますね。
それが広く理解されるようになればウエストに対する評価って様変わりするだろうね。
今はLEDだとか空調機、電力小売りなんかで省エネ事業を推進してますけど、本来は太陽光の自家消費が軸になるべきなんしてますですよね。蓄電池も必要で、蓄電池の価格低下、ないしは電気自動車の活用により更に加速が期待できますね。

太陽光に対する補助金やFITって、太陽光を促進し、学習効果で他の電源に対抗できるコスト実現し、太陽光が自律的発展ができるようにするためのだったんじゃなかったっけ？グリッドパリティ達成という目的が達成されたら、用無しになるって思っている方が少なからずいらっしゃるようですね。アホかいな。

ここの低評価だけど、建設業界に分類されていることで低いってことも有るかね。
とは言っても、四季報のウエストのページを開いて左をみるとショーボンドがのっているけど、それみると実績PER31.0倍、予想PER29.9倍と結構高い会社も有ることは有るようです。財務内容も良いですし、配当性向5割、安定成長しているようで、8期連続の増益ですね。ここ4年ほどの増益率は8%程度と高いとは言えませんが。

2012年の頃まではわ相場が悪かったことにもよるのでしょうが、PER10倍割れってのことも有りましたけど、増益を続けている内にここ3年ほどは実績PERで高値平均29倍、安値平均で26倍、予想PERでは高値平均28倍、安値平均25倍ってとこで推移してますね。

株価って継続は力とでも言えるのか、増益を続ける内にPER25～30倍程度の評価になるってことは、良くあることなのかも。

リーマンなどのトラウマでなど金融業、不動産業および一部の建設業は低評価にすえおかれて銘柄も少なからずありますが、ウエストはそれらとは別ものでしょうから、四季報予測並に20/8、21/8と3期連続、4期連続増益を達成できれば、PER20倍越えは期待しても良さそうです。それに至るまで、四半期決算ごとに、大きく振られながらも高値更新を続けてくれそうです。

来年度の10~50㎾のFIT価格って12円程度と予想されてますね。金利負担や固定資産税等をこんでもどうにか採算的に成り立つんでしょうね。
でも12円だったら自家消費ですね。産業用電力価格って、基本料金を込むと20円くらいしますので、さすがに自家消費が本格化して行きそうです。

それにしても、
太陽光モジュールの価格下落が止まりませんね。1KWあたり安値が$170、平均で$187まで落ちてきてますね。産業用のウエストの昨年度の平均売値が192千円/KWでしたけど、モジュール価格って売値の1割程度を占めるに過ぎないんですね。

太陽光発電協会の出荷統計がでてますね。
出荷量
2017年 6,269M
2018年 5,828
2019年 6,340

Q4の詳細が出てませんが、産業用が伸びているようです。
産業用のQ3累計では、
2017年 1,101M
2018年 1,144
2019年 1,633

Q1の決算短信に、「産業用太陽光発電事業におきましては、ESG等の世界的な再生可能エネルギーへの取り組みも後押しし受注増 加が見受けられました。」となってますし、産業用が好調そうです。

TTMベースの実績perが10倍われましたね。
1株利益
19/08期Q2 32.18円
19/08期Q3 23.36
19/08期Q4 78.31
20/08期Q1 30.84
計 164.69

今日の終値が1,620円ですので、PER 9.84倍ですね。

>>964

ここのパターンとして、q2決算後に高値更新の期待が持てますが、それまでは1,800台に戻っても、また1,600台に引き戻されってなとこでは。

4月の決算直前には1,900台まで戻って、決算を待つのでは。

期待できる大きな材料は一部への鞍替えですね。1年以上、条件をクリアできてますし、鞍替えしない理由も特にはないですし。地方のJASDAQ銘柄ってのは、評価は低そうですし、一部への鞍替えをすべきですね。

>>962

ここの短期の動きって分かりませんね。なんでも有かも。
1,635でちょっと買ってみました。

半年で株価が倍とゆうことは、天井打って、元の株価まで戻るかもしれない？？？

>>953

なんども経験させられたって気がするんだけど。
でも、だからこそここって面白いんだよね。

どこまで揺すってくれるかは定かじゃないですが、この辺りから追加購入・ナンピン買いを始めても良さそうですね。

>>951

ここって、昨年実績を見ると
高圧　1,866,791,000KWH
低圧　19,938,000KWH（内家庭用　11,517,000KWH)
ここって、昨年実績を見ると
高圧　1,866,791,000KWH
低圧　　 19,938,000KWH（内家庭用　11,517,000KWH)

99%は高圧の産業用ですね。低圧でも産業用がありますから、家庭用（電灯）ってのは0.6%程度しかありませんね。
産業用の特に大口って競争が激しいですから電力会社に巻き返されてしまっているかも。ただ、低採算案件を無理してキープするってのも考えもんかも。

省エネ事業や太陽光とセットで電力小売りは推進すれば良いのでは。　
99%は高圧の産業用ですね。低圧でも産業用がありますから、家庭用（電灯）ってのは0.6%程度しかありませんね。AMAZONなんかとの競合ってのはほとんどないかも。
産業用の特に大口って競争が激しいですから電力会社に巻き返されてしまっているかも。ただ、低採算案件を無理してキープするってのも考えもんかも。

省エネ事業や太陽光とセットで電力小売りは推進すれば良いのでは。産業用に限らず家庭用も。

全く反発無しのダダ下がりぱなし
この原因はなんだ

>>949

大阪ガスの子会社とかはAmazonプライム1年間無料キャンペーンとかやっているからどうしても小口はそっちに流れちゃうよね

主力の電力事業が前年同期比減益だから大株主が売っているのだと思う。PER、配当でみれば割安のでそろそろ下げ止まると思うが．．．