カバー(株)【5253】の掲示板 2024/02/10〜2024/02/13

>>623

前に"過熱"と言っちゃったけど、訂正して"買うには少し高いかな"という感じかな。
何を基準にしたか、まとめてみたので載せときます。
このまま成長するはず、という皮算用的な想定です。長くてゴメン。
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・PBR
ANYCOLORと比較＆事業内容から考えて妥当かもしれない。

・PER
このまま事業が成長するとして、
2021～2023年の四季報データとExcel Forecast関数から
2028年 売上高 57,108 営業利益 11,644 FCF 7,200、
2033年 売上高 92,803 営業利益 19,225 FCF 11,686と予測。

5年後を見越した場合、営業利益は約3.41倍と予測され、
成長なしの標準的なPERが15倍として、15x3.41=約51倍が妥当かな。
現状は41倍なので買いかもしれないが、もう少し差をつけたい。

・GMOのシミュレータの理論株価
気になる結果となり、
5年後 1476円（76％割高）、 10年後 2269円(フェアバリュー)

入力したパラメータは 先の予測をもとにして、以下の通り。
売上成長率は22.8%(5年)、 16.3%（10年、入力時は35.3%）
営業利益率は20.5％前後
償却 112百万円
設備投資 -827百万円(5年)、 -1909百万円(10年) ←FCFを予想値に合わせにいってます
WACC 7.9%
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