(株)小僧寿し【9973】の掲示板 2021/06/23〜2021/06/24

先日のトランセア株式取得のプレスリリースを改めて見直してみました。

トランセアはJAFLA子会社であるアスラポートで行っていたとり鉄やとりでんのみを切り出した分割会社で、年度別の営業利益は19年72百万円、20年56百万円、21年▲119百万円と前年度のみ赤字でした。

赤字企業を買っても小僧本業で稼いだ営業利益が相殺されるかと思ってましたが、よく見たら株式取得する際のトランセアDCF試算も載っており、これによるとトランセア単体の営業利益は22年26百万円、23年71百万円と事業リスクを勘案した上でこれだけ黒字の予想です。買収時のお化粧済みのDCFであるという点を差し引いても悪くない試算と思います。

上記に加えだいまる買収によるシナジー効果を加味した業績修正を、今のビッグウェーブがひと段落しそうなタイミングで出して頂きたい。