ＴＤＫ(株)【6762】の掲示板 2019/05/29〜2020/01/12

林卓郎
岩井コスモ証券　投資情報センター
Stockvoiceで語る10：15～

１)　Huaweiは対するアメリカの強硬姿勢は、単に交渉材料にすぎない。
報道ベースに一喜一憂して米株が身構えたが、交渉は着々と進んでいる。割安の日本株が下げる理由など全くない。
2)　今のところ、米の景気が鈍化した兆候はどこにも見られない。貿易紛争が今後発展しても、その対策は既にきちんととられており、悪化する環境にない。
3)　円高について、日本の企業業績は為替に対する抵抗力があり、この程度の円高で株が下げる理由はない。為替は安心感がある方向に調整されていく。
4）5月になってからの弱気は単なる心理的なもので下げる理由がない。売られすぎ修正で目先転換した。これで１月間の弱気相場は終わった。
5）６月４日、米株500ドル上げ後の５日朝の日本株の上げ幅は、全く物足りない。
　日本株はPBR１倍を割り込まず、PER11は低すぎる。反転は信頼できる。底値を打ったのは確で、もう安心だ。
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１）につき米企業が商務省取引否定リストの中国大手5社の、業績への影響が今回の調整で織込済となったか言及はなし。
キャスタ鈴木一之が強気を確認する質問して、更に確信を与えた。
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Lance Robertsは、
４月後半～５月初めの投資家向けletterの幾つかで、目下リセッションの明白な兆候はみられないが、株価は上げすぎでmean reversionが起る。少なくとも5～7％の調整が必要と何度も予測した。（もしリセッションとなれば３割の調整要）
株portfolioは売りを更に増やすまでないが、依然高めのcash比率は維持したい
Technically Speaking: Trade War’ In May & Go Away.(May 7)
Has The Fed Done It? No More Recessions? (May 6)
Technically Speaking: A Warning About Chasing This Bull Market (Apr 30)
Eternal Bullishness & Willful Blindness (Apr 25)
Technically Speaking: Running On Empty (Apr 23)など