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(株)ジャパンインベストメントアドバイザー【7172】の掲示板 2023/12/30〜2024/01/18
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>>1145
>ライツ後の理論株価は(元値+予約権価格)÷2
>ライツ発表前の株価はおおむね1500円前後であった
>従って理論株価は(1500+357)÷2=928円程度
>なので今の株価820円台は(理論的には)割安
>あくまで理屈ですが
この理論株価の計算はおかしい。
ライツを『株式分割に102億円の調達が付く』と思っていないか?
ライツは、
『102億円の調達のために、300万株発行し株を倍にした』
の方が近い。
102億円÷元の時価総額470億円=21.7%
21.7%分、来季からの利益予想が中期計画から増加するなら、理論株価は928円だが、子会社への貸出なので、そんな情報は出そうにない。
そもそもライツ前のperは19倍くらいだったから、中期計画を織り込み高めに推移していた。
単純に1500÷2=750円が理論価格。
2月まではこの水準で粘るかもしれないが、裁定取引の空売りが延々と発生するので、妙味がなくなるまで下がる。
底値は550円位だろう。
それとは別に2/9の決算もかなり怪しい。4Qだから、為替差損の計上をするかもね。
ptwg147 1月18日 14:35
ライツ後の理論株価は(元値+予約権価格)÷2
ライツ発表前の株価はおおむね1500円前後であった
従って理論株価は(1500+357)÷2=928円程度
なので今の株価820円台は(理論的には)割安
あくまで理屈ですが