8473 - ＳＢＩホールディングス(株) 2021/12/17〜

まだ株価が戻らん…　もどかしいぞーもっとあがれー！　購入当初より事業分野が拡大、いろんな企業と、様々な新期事業の取り組みにより、実利の恩恵を得られればよいのだが、優待の多さにははなはだ疑問？　本日年間取引報告書＆取引残高報告書がポストに到着、電子化でペーパーレス化の昨今、紙媒体を見ながら確定申告をするので、送付はありがたいサービスである。年に1度の確定申告、投資家の決算書になる年間報告書の送付を省略するご時世、電子ツールで簡便性を優先するのではなく、挨拶状＆案内書などのパンフレットと共に、送付続行を望んでいる…
郵送物が送れられサービスも、企業と個人間の大事な実需となるではないかー

決算書読み込めばわかるけど、銀行は持分50%で、100%の子会社じゃない。

金利上がる上がらないで、右往左往する銘柄じゃないってこと！

いつも先進的なことにチャレンジしてるこちらに、期待大！

>>647

早速のご回答ありがとうございます。
見識の深さと表現の繊細さに感心致します。

私自身、はっきりと覚えていないのですが、
20年以上の長期株主であろうと思います。
数年前のインフォメーションミーティングでもCB発行について
直接質問したのですが、回答が明確でなくモヤモヤしておりましたが、
柴犬ポチさんの解説で自分自身の頭の整理になりました。

北尾代表の人格は知り得ませんが、
現代日本を代表する経営者だと評価しています。
今後も株主であり続けようと考えております。

突然の質問に丁寧に回答頂きありがとうございました。
今後ともよろしくお願いします。

>>641

一部訂正します

誤
転換株価で株式に転換できる権利

正
CB条件決定時の株価(今回の場合は2427円)で株式に転換できる権利

すなわち、転換株価以上で転換して売却すれば(株式転換時点の株価)-2427が利益となります
本日の株価なら一株当たり　3225円-2427円=798円　の利益となります
かなり大きな利益ですよね、それでも償還満期直前まで何故か転換されません

理由としては、保有していてもCB自体も株価が上昇するとそれにより価値が上がる事(CB自体を売買する)、ヘッジを兼ねて空売する事などによる保有するメリットの方が大きいと言うことでしょうかね

小生の調べた限りでは野村さんが潜在株式を26,113,585相当と一番保有しています・・・そして空売りも2,173,978株と一番多いですね

金融緩和も参院選が終わったら、利上げだよ。

>>644

言葉から
その事業がなにかっていうのが
まったく想像できない
固有名詞に
使うべきではないと
思います

>>643

ぱっとみ
どこの国の言葉ですか？
って思っちゃうもんね
慣れてないひとが見ると
ハイブリッドでなにが伝わるん？
使っていない人からすると

って思いませんか。

NEOBANK 住信SBIネット銀行【公式】
@sumishinsbi
1月11日
【SBI証券総合口座をお持ちでないかたに】 優遇プログラムが刷新！
当社からのSBI証券総合口座開設＆SBIハイブリッド預金への25,000円以上の振替で、

私の感想をいいますね

SBI使っていると
様々なサービスが展開されていると思いますが
名称が非常にわかりにくく感じています。
似たような名称が多いってのもあるかもしれませんが

それらが
私の意欲をすべて
削ぎ落していきます。
私がSBIを率先して使わない理由の１つでもあります。

まじで
名称がわかりにくい
もっと簡潔に
簡単にして事業を横に展開してほしい

3210円で本日始めて買いました。
明日が楽しみ

>>633

>オプション条項を満足する条件は理解できました。
>もっと根本的なCBを償還するとは何を意味するのかを知りたいです。

償還とは債務を返還する事ですよね
よって、CBの償還とは決められた利息を付けて元本を償還日に返還すると言う事です
しかし、SBIの2025年満期CBは元本(投資金)に対する金利(クーポン)は零です
これをゼロクーポンと言います
よって転換株価に達していても償還日まで権利行使をして株式に転換しなければ、投資金を元本のまま返却すると言う事です　　
実際には元本100円に対して102.5円の払込みですので、2.5円分の損益(オーバーパー)となります

CBの投資家にとってはこれではメリットが無いので当然、転換価格で株式に転換します
これを投資家側の権利行使と言います
当然ですが転換価格は投資時点での株価に対して110～120%高(アップ率10～20%)に設定されますので償還日前までに権利行使した方がメリットが有るために株式に全て転換されます

CBには金利が付く場合も有りますが、今回は金利は零なのでその代わりにプレミアムとしてCB発行時株式より高い転換株価になれば株式に転換する権利を付けているのが特徴です

CB発行するSBI側の最大メリットは権利行使されれば新株発行で返還金を伴わないでファイナンスが出来るためキャッシュフローが改善出来る事です
逆に株主にとっては、株式の希薄化となり一株価値の低下となるためにデメリットとなります

すなわち、CB発行は株式の犠牲によるファイナンスなのです
過去にCBを連発したSBIは株券印刷会社とここの掲示板でもさかんに揶揄されています

普通社債は金利を伴うファイナンスで返済義務は当然SBIなので負債も増えますので会社側としては、普通社債よりCBを発行した方がメリットは有るのです
ファイナンスをするのなら株主の負担を伴うCBは止めてもらいたものですね

>そもそも我々既存株主にとってCB発行は望ましいものなのでしょうか？

上記記載の通り株主にとっては望ましくないです
しかし、これは短期、中期の株主で長期投資家にとっては一概にそうとも言えません
何故ならば、SBIの過去の発行CBの全てにおいて、CB発行直後は株価は低迷しますが、CB償還期限までには転換株価は必ず越えています
言い換えれば、償還期限までホールドする覚悟が有れば儲かると言う事です
2025年償還CBはすでに転換価格を越えていますが、それよりも前に償還満期を迎える2023年CBは転換価格は3419円ですので、償還日までには3419円以上に確実に騰がると言うことですかね　　今でもまだ利益はあげられる⁉️

>普通に社債発行しておけば良いのにと思ってしまうのですが。

普通社債は昨年も発行していますが、これの連発は負債が増え、キャッシュフローも改善しませんので時々CBを発行していると思います
2020年以降は発行していませんが、そろそろかなとも思っていますが、さてどうでしょうかね

>また、償還条件を満足しなければ、お金で返済するのでしょうか？

償還条件は満期日です、転換価格以下でも元本の現金で償還されます
転換価格以上でも権利行使しなければ同じく償還されます

権利行使に関する質問が有りましたが
上記にも書きましたが権利行使には投資家側とSBI側に有ります
投資家側は転換株価以上になれば例え転換株価より高い時でも、転換株価で株式に転換できる権利
SBI側は転換株価の130%以上で20営業日継続すれば元本で繰り上げ償還出来る権利
但し、これはSBIにとっては金利は無いと言ってもキャッシュ返済が伴いますので、あまりメリットが有りません
本当の狙いは転換株価より30%も高いのだから早く株式転換させて資本に組入れたいと言うのが本音でしょう

日銀が金融政策の維持を発表したから？　金融株が全般に売られている。

何かありましたか？

ここのところ、この株のチャートにしては珍しく安定的できれいな上昇トレンドを描いている。。。不思議だ。　先高期待が高まるが、期待すると必ず外れるのが過去の経験、どうなるかなあ。3400-3600あたりを突破できるかどうかがカギだね。。。無理だろなあ（笑）

どうせ、３７００円になるんだからまだまだお得。
じっくり見守ろう。

ドカンと上がれ

ここもこれからずっと銀行株と一緒に金庫に大切にしまっておきます(o^^o)

頑張れＳＢＩホールディングス！

柴犬ポチさん631の続きです。

オプション条項を満足する条件は理解できました。
もっと根本的なCBを償還するとは何を意味するのかを知りたいです。

そもそも我々既存株主にとってCB発行は望ましいものなのでしょうか？
普通に社債発行しておけば良いのにと思ってしまうのですが。
また、償還条件を満足しなければ、お金で返済するのでしょうか？

どうかよろしくお願いします。

現在+2σあたりで力強さがあります。
明日はバンドウォークしながらプラマイ50くらいかなとは思いますが、数日内での昨年来高値更新が現実味を帯びてきましたね！
私は昨年からでまだ新参者ですが、2008年以降のホルダーはほぼ含み益で、配当や優待をもらいながらとおそらく気分良いでしょうね。
もちろん今後のことは分かりませんが、インフレ局面、成長戦略性、チャート的にも長期で持てる会社だと思い、ホルダーになりました。よろしくお願いします。

待ってました。
おそらく、柴犬ポチさんの登場になると思っていました。

内容に関しては理解できたのですが、
もっと根本的な質問になるのですが、
権利行使とはどのようなことを意味するのでしょうか？

例えば、株式に強制的に転換することを意味するのでしょうか？
であればどの位の株数が転換されるのでしょうか？

CBについては調べたのですがよくわからなかったので
よろしくお願いします。

>>622

2025年償還CBの話ですよね

コールオプション権利行使条件は転換価格の130%以上を20営業日連続で維持してSBI側が行使可能となりますので
まだ行使条件は成立していません
転換価格以上だけではコールオプションは成立しません

130%コールオプション権利行使株価
転換価格×1.3=2893×1.3=3760.9円
但し、期末配当が決まれば又転換価格は下がります

現在は転換価格にはかなり前から到達していますが、転換はほとんど進んでいません
コールオプション行使がなければ一般的には転換は償還日直前まではなかなか転換行使されません

ちなみに、2020年償還CBは1年前、2022年償還CBは2年前に130%コールオプション条件が成立して権利行使され繰り上げ償還されてます