ＧＭＯフィナンシャルゲート(株)【4051】の掲示板 2022/05/17〜2022/07/15

【SBI証券】アナリストが成長を期待する「テンバガー」候補銘柄は？

ＧＭＯフィナンシャルゲート（4051）～小売業のキャッシュレス化を推進し、成長
image
※当社チャートツールを用いてSBI証券が作成。
■決済端末の販売・情報処理サービスの提供が主業務

当社は、GMOインターネット（9449）グループの中で決済部門を担うGMOペイメントゲートウェイ（3769）の子会社（持株比率57.3%）となっています。クレジットカード、デビットカード、電子マネー、ポイントなどによる対面型決済を行う決済端末や決済処理サービスの提供を手掛けています。

あらゆる業務、業態のキャッシュレス化を支援するキャッシュレスプラットフォーマーとして消費者と事業者にとって安心、安全で経済合理性が高い決済サービスを行っています。決済デバイスから決済センター、入金業務までをワンストップで提供しています。入金業務の多様化、事業環境の変化、ニーズに対応して順次サービスを拡張しています。さらに、ポイント決済やQRコード決済、ウォレット決済などをコアビジネスとする複数企業との提携を推進しています。

売上構成比（2022年9月期・上半期）は、（1）決済端末販売による「イニシャル」が69.3%、（2）システム利用料として決済事業者や加盟店から月額固定で受け取る「ストック」が8.8%、（3）決済処理件数に応じた処理料としての「フィー」が11.7%、（4）決済処理金額に応じて発生する「スプレッド」が10.2%となっています。

■逆風下でも増収・増益

2022年9月期・上半期は、決済件数・金額の伸びにくい季節性に加え、まん延防止等重点措置の発令があり、上記（2）～（4）の収益が逆風にさらされました。しかし、（1）の決済端末の販売・稼働が伸び、売上高44.6億円（前年同期比58.7%増）、営業利益3.7億円（同16.3%増）と増収・増益を維持できました。

市場では2022年9月期に7.7億円、23年9月期に10.0億円、24年9月期に13.7億円の営業利益を予想しており、当面は2桁%の成長が期待できそうです。予想PERが高く、典型的なグロース株であり、米長期金利の上昇が逆風となってきました。逆に米長期金利の上昇が止まれば、上昇に転じる可能性もありそうです。