ＧＭＯグローバルサイン・ホールディングス(株)【3788】の掲示板 2026/10/27〜

>>151

GMOの企業精神は嫌いだが、
儲ける上場企業として応援します・・

今回の一連の件で、どこよりも優れた、
セキュリティ意識の高い企業に変貌することを期待します。
（いつか・・社名を変えるとか、MBOをしてほしいとこだが）

強い売りを推奨しましたが、
今はHoldです。
買い残が少ないことが何よりです。

>>290

■AIシステムセキュリティ市場におけるGMOグローバルサイン■

これまでの取り組みが全て有機的にAIシステムセキュリティに直結するという世界的にも非常に優位な立ち位置。
しかもその市場は桁違いに大きく、現行の4倍売上の1000億目標など通過点にしか感じない。
これでPer17って、知られざる時代のキオクシアかよって思ってしまいます。
３月の中期経営戦略発表前後に、現在の「PSR 1倍・PER 17倍」は海外水準（海外競合の1/4〜1/5程度のマルチプル（PSR 1倍））へ向けたバリュエーションの切り上がり（見直し買い）が間違いなく入ると思います。

■AIシステムセキュリティ市場におけるGMOグローバルサインの立ち位置■

AIの企業導入が「チャットでの質問応答」から「自律的なシステム操作・外部取引（AIエージェント）」へ移行する中、同社は以下の3つのレイヤーを統合するポジションに位置しています。
• AIの身元・真正性証明（アイデンティティ層）.
自社運営の電子認証局（GlobalSign）や検証可能デジタル証明書（VC）の技術を用い、「どの企業・個人の正規AIエージェントか」「どの範囲の権限を委譲されているか」を証明します。また、AI生成コンテンツの改ざん検知・真正性証明の国際標準（C2PA等）への対応も進めています。
• システム接続時の権限制御（アクセス・ゲートウェイ層）.
生成AIと外部SaaSをつなぐ通信規格「MCP（Model Context Protocol）」のサーバーをクラウド上でセキュリティ管理された形（リモートMCPサーバー）で提供し、利用企業側の実装ミスによる情報漏えいや不正アクセスを防ぎます。
• 業務データの保護と監査（ガバナンス層）.
ID管理（GMOトラスト・ログイン）と電子契約（GMOサイン）を軸に、AIによる社内データへのアクセス権限の厳格な制御や、AIを活用したSaaSアカウント・権限の自動棚卸し（セキュリティ監査）を担います。

競合に対する4つの優位性　（優位性の軸 具体的な内容 競合他社との違い）

1. 国内唯一クラスの「最上位電子認証局」保有 世界4位・国内1位の実績を持つ電子認証局「GlobalSign」を自社で運営し、暗号化・電子証明書の根幹技術を保有。 外部の認証基盤に依存する一般的なAIセキュリティベンダーやSaaS企業と異なり、信頼の起点（ルート認証）から自社で設計・保証できる。

2. 「認証 × ID管理 × 契約 × データ連携」の垂直統合 認証局（GlobalSign）、IDaaS（トラスト・ログイン）、電子契約（GMOサイン）、iPaaS（GMO AIコネクト）をグループ内に保有。 単体機能（ID管理のみ、API連携のみ、契約のみ）を提供するベンダーと異なり、認証から最終的な法的契約・決済の権限引き継ぎまで一気通貫で制御可能。

3. セキュアな「リモートMCP」のノーコード提供 グループ会社GMO AIコネクトと連携し、開発知識や自社サーバー構築不要で安全なAI連携環境を提供。 企業が個別にローカル環境でMCPサーバーを構築・運用する際に生じる「設定不備によるセキュリティホール」を構造的に排除できる。

4. 既存顧客のセキュリティポリシーの即時継承 上場企業の約8割超に導入されている既存サービス（GMOサイン、トラスト・ログイン等）の権限設定をそのままAI連携に適用可能。 新規でAI専用のセキュリティ基盤を導入する製品に比べ、企業の既存ITガバナンスに適合しやすく導入障壁が極めて低い。

>>302

土曜日なのにランクインしていますね

この調子で頑張ってほしい、、、

「本年12月2日から現行の健康保険証は発行されなくなります」という事なので、グローバルにサインに恩恵あるかな⁉️😊

喧しいですなぁ。。。

何でこの爆弾かかえた状態の微妙な決算で上げたのか不思議だったが‥

来週はどうやら遅らせエヌビショックでブラマンだったから個人を嵌め込んだみたいだね‥

決算説明会（書き起こし）　質疑応答が掲載されました

https://www.gmogshd.com/wp-content/uploads/2026/05/FY26-3Q-%E6%B1%BA%E7%AE%97%E8%AA%AC%E6%98%8E%E4%BC%9A%E6%9B%B8%E3%81%8D%E8%B5%B7%E3%81%93%E3%81%97.pdf

(質疑応答　一部)

青山 [A]：この 2 週間ぐらいはいろいろございましたので、それを除いてお話しすると、10 月以降というか今年の下半期以降で考えると、トラスト・ログインを中心に受注のスピードが上がっています。

今、現状、お客様、お客様というのは主に規模の大きいお客様が大半にな
っているんですけども。ここ最近の話でいうと、それがもう少し規模の小さい企業様からの問い合
わせも増えている状況です。

９年間複数回ぬかれてるのだから、爆弾かかえたまま。
謝罪はよきだが、重要部分伝えなかったのはいただけない。

ここがやらかした漏洩は、サイバー攻撃のせいじゃなく、完全に会社自身のせい

ロゴとかを置いてる外部公開用の場所に、顧客情報という機密情報も置いてた
しかも、この状態が約9年間放置されてた
9年間も機密情報ご覧ください状態
セキュリティを売りにしてる企業でこれ

1700台で買えなかったのが少し悔やまれる。
基本、長期ホルダーですので配当（今後も配当が増える可能性は非常に高い）を取りながら目標に届くまで5年、１０年保有します。
ここの高度なセキュリティーシステムを、より多くの企業が今後、取り入れない筈はないと思ってます。
次の決算がもう楽しみです（笑）

時系列で整理すると次のとおり

10月19日　今期連結利益を上方修正
11月６日　GMOトラストログインにおける情報漏洩を公表
11月12日 今期3Q決算発表

当然のことながら、今期3Q決算発表が行われた11月12日は、11月６日の後。

当該決算発表において、会社はその時点で漏洩の影響は軽微と公表

何をかいわんやですなぁ。無論、未来は誰も正確に予測はできませんが。。。

ここの事業基盤を考えると相当割安に思える。

上方あったのは漏洩発覚前

賠償、解約、新規顧客、各プロジェクトから外される懸念等々‥

諸々の影響が出てくるのはこれから　　

上方修正からの下方修正
増配からの減配が来る可能性を考慮しなければならない

個人的にはかなり高確率で下方、減配がくると思っている

正直この現状での買い煽りは悪質だと思う

決算の内容は、自ら確認することが何より重要です。期ずれの問題、解約率や新規契約の動向などなど。何やら雑音も多いですからね。

■自信満々の決算説明だな■


決算数字は問題ナシ。

気ズレ分は既に受領しているように見えた。それだけ自信満々な説明に見えた。

下手すりゃ更なる上方修正がされるのか？とさえ思えた。


それ以上に、

繰り返しＡＩ×認証×インフラが強調されていましたので、今一度調べると

成長性が半端なく凄い！！
ホント凄い！！


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この技術がメガベンダーといかに「住み分け」が成立し、勝算が高い4つの根拠


• 企業は単一ベンダーの製品だけでは完結できない（マルチSaaSの現実）

大企業から中堅企業まで、業務ではMicrosoft、Google、Salesforce、さらには国内特有の会計・人事SaaSや独自の基幹システムが複雑に混在しています。特定のメガベンダーのAIにすべての権限を集中させることはセキュリティやコスト面でリスクが高いため、「どのベンダーにも属さない中立的なID・権限管理とデータ連携基盤」への需要は確実に存在します。

• 「AI同士が企業間で取引する時代」には第三者の証明書が必須になる

自社内だけで完結するAIなら社内ID（Microsoft Entra IDなど）で管理できますが、A社のAIエージェントとB社のAIエージェントが自動で受発注や契約を交わす場合、「相手が本当に正当な権限を持つ企業か」を客観的に証明する仕組みが必要です。世界230の国・地域で展開し、主要ブラウザ搭載率99.9%を誇る国際的認証局（GlobalSign）の「第三者証明」は、メガベンダー自身も自社製品だけでは代替できないインフラ価値を持ちます。

• 日本の「行政・大企業」という参入障壁の高い顧客基盤を押さえている

「電子印鑑GMOサイン」は国内上場企業の約82%が利用し、283の自治体（LGWAN対応）に導入されています。日本の自治体や伝統的大企業は、海外メガベンダーの標準仕様だけでは対応しきれない独自の商習慣や厳格なコンプライアンス要件（電子帳簿保存法・JIIMA認証・ISMAPなど）を求めます。この「日本の現場に最適化された既存の契約・認証基盤」にそのままAI統制機能をアドオンできる点は、非常に高いスイッチングコスト（乗り換え障壁）を生みます。

• 「攻めのAI（利便性）」に対する「守りのAI（統制・監査）」の需要急増

MicrosoftやSalesforceは「AIでいかに業務を自動化するか（攻め）」を主軸に営業しますが、導入を決める日本の情報システム部門や法務部門は「AIの暴走や情報漏えいをどう防ぐか（守り）」を最も懸念します。強制停止や操作ログの監査といった「ブレーキ役（統制）」に特化したポジションは、メガベンダーのAI導入が進むほど逆に需要が高まる（補完関係にある）ため、競合せず共存・成長できます。

動画では気になるトラストログインについて
10月以降の解約率は過去同等の低水準の解約率を維持しており
現時点で商談の大幅な停滞や業績への重大な影響は確認されていませんとのこと

確かに、アプリダウンロードランキングに度々ランクインしており
今日も実際にランクインしている

通期業績についても、第2四半期にお伝えした売上の期ずれ分が第4四半期に予定通り計上する見込みと説明があり

3Qは色々あったが、動画である程度不安は払拭できる内容でした

会社の動画によるとトラストログイン解約率は過去平均と同等の水準らしい？
でも新規には言及してない、新規は当面厳しいのかな？
なんて思いました

決算見ましたが、営業利益の進捗が61.5%
普通に考えて未達でしょ
資料ではやたら好調をアピールしてるがなぜいつも未達濃厚なのでしょう
弁護士は今日下げてますが利益で倍近く差がついてますね
経営者の能力の差が凄まじい

今年も未達になりそうですね