曙ブレーキ工業(株)【7238】の掲示板 2019/03/09〜2019/05/07

>>987

yqrさん、ありがとうございます。

ADRによる再建の場合、「債務返済のリスケジュール」のみの合意で終えるケースもあるようですね。
しかし曙ブレーキの場合は、有利子負債が1,000億円以上あり、自己資本も5％を切っているので、リスケぐらいで再建できる状況ではないように思います。

ワシがイメージしていたのは、最近の「田淵電機」のADRなんですが、このケースでは、①債務の一部免除、②スポンサー（ダイヤモンド電機）による増資、③スポンサー子会社化による経営陣の交代、です。

田淵電機と違って、曙ブレーキは図体がデカいし、自動車メーカーのサプライヤーという位置にもあるので、より複雑な再建案になると思うんですが、経営トップの世襲交代ぐらいで金融機関やスポンサーがOKするもんでしょうか？
ADRに失敗すると、法的整理に進む可能性が高いので、もうちょっと厳しい再建案になるような気がするんですが…

ワシは、曙ブレーキと株主にとって、どれ位厳しい再建案になるかを想定して、INしようか考えているところです。