(株)アドバンテスト【6857】の掲示板 2021/12/01〜2022/01/27

２７日の第３Ｑ決算発表に向けての注目点は次の１点。

①極めて高い水準に設定された第３Q末の経常利益コンセンサス数値
　８０,８９２百万円を超えることができるか？

＊無謀なアナリストたちが、第３Qの経常利益を３３,６３２百万円に
　設定しており、この数値はかなりハードルが高い。
（因みに、第２Ｑ末での四半期毎実績平均値は２３,６３０百万円で
　１０,００２百万円も高く設定されている）

＊受注から納品（売上計上）に至るリードタイムが６ケ月という過去
　の実績から延びつつあるという実態の中で、ここ迄極めて好調な
　受注額が、６ケ月～９ケ月後の売上計上に順調に繋がったかどうか
　この辺りが、第３Q決算数値を予想する上での判断の分かれ目。

＊過去の新規受注高を見ると、
　　　　・２０２１年３月期第４Qで１,０９９億円、
　　　　・２０２２年３月期第１Qで１,６１２億円
　という状況で、ここからこの２四半期の平均値（リードタイム７.５ケ月）
　で第３Qの売上高を予想すると、１３５５億円と予想されます。
　この売上予想に対し、下期の営業利益率予想２５％を乗じて
　第３Q営業利益、経常利益（営業利益とほぼ同額）を予想すると、
　　　・営業利益　：３３,８７５百万円
　　　・経常利益　：３３,８７５百万円
　となります。

この結果、第３Q末の経常利益コンセンサス予想額８０,８９２百万円に
対して、８１,１３５百万円となり、かろうじてコンセンサス数値を上回る
こととなります。

新規受注から売上計上に至るリードタイムがどういう結果であったか？
第３Qの営業利益率がどういう結果であったか？
新規受注がどのような状況で、その結果受注残高がどうであったか？

第３Qの決算発表の結果を待ちたいと思います。
現在の受注状況が維持できれば、第４Qの売上、利益は更に上昇する
ことが予想されます。