中野冷機(株)【6411】の掲示板 〜2015/04/27

現金相当額390億から有利子負債170億円を引くと220億円の財産価値がこの会社には存在します。固定資産価値が有価証券報告書上は約20億円（本社は港区芝浦で1000ｍ2の土地を2億程度と簿価で評価していますが、安く査定しても、この土地だけで10億円の価値はありますよね（笑））。
この会社の正味の価値は、単純に評価しても、財産価値（少なくとも220億円）＋事業価値（来期のやる気のない営業利益17.4億×10倍）＝約400億円です。
事業価値の評価が人によって分かれますが、黒字である限り0円ではありません。また、販売管理費も年20億円程度ですし、売り上げ0円でも年間マイナス20億円程度であり、持っている現金の量から考えればつぶれるのは程遠いです。
日本全体が、年率５％ぐらいで着実に成長してくれるのであれば、業績がよくわからない、この会社の株を買う理由もないです。しかし、財務的な裏づけは有価証券報告書上はありますので、もう一度ストップ安になれば、大量買いをすればいいと思いますよ（そうはならないと思いますが）。

ちなみに、この会社は、株式の発行総数の約20%は自社株としてを自分が所有しています。（ついでに40%ぐらいは創業家が所有。）また、そして、ここに着ての適当な業績予想・・・。株価を下げるだけ下げて、会社関係者がストップ安で着実に拾って、今後MBOとかしたら、犯罪ですね（笑）