アンジェス(株)【4563】の掲示板 2020/12/04

【エメンド社子会社化のための 第三者割当増資による希薄化の試算】
＜発行条件＞
1.　募集株式の種類及び数
　　当社普通株式 24,476,713株
2. 　募集株式の払込金額
　　１株につき1,108円
3. 　募集株式の払込金額の総額
　　27,120,198,004円
4.　現在の発行済み株式数
　　122,994,561 株

①　出来高加重平均価格の試算
　　12/10から遡ること60営業日（東証売買停止の10/1を含む9/14～12/10）
　　出来高（株数）の履歴は公開されているのですが、売買代金の履歴情報がない？ため、
　　高値と安値の平均値を採用して算定。
　　尚、12/10までは、未だ4営業日ありますが、この期間の毎日の出来高を300万株、株価を1,100円、1500円の2通りを仮定して試算。
　　試算結果　：　当然、12/4までの分の影響度が圧倒的に大きく、1,324円（1,100円の場合）～1,340円（1,500円）となりました。
　　両者の平均　：　1,332円。

②　第三者割当増資による希薄化の試算
　　出来高加重平均価格　：　1,332円　とする。
　　発行株数は、
　　　当初（1,108円）の場合、24,476,713株
　　　試算（1,332円）の場合、20,360,509株となり、当初予定の約83％に減少
します。
　　したがって、第三者割当増資後の発行株数は、現在の122,994,561 株　に対して、143,355,070株　に増加し、
　　希薄化は、約86％程度となり、決して小さくはありません。
　　　　(12/15の終値）×0.86＝　？？？円　　☜　12/16が、「最後の買い場」となってほしい。

当初の10/20頃　1・2相治験結果のIR発表により、大きく高騰し、希薄化はさらに小さくなると期待したのですが、試算による希薄化は、以上の通りとなりました。
★考え方は、あってますでしょうか？

エメンド社が子会社化できた12/15以降に、素晴らしいIRが発表されて、この希薄化を吹き飛ばしてくれることを期待しております。