小野薬品工業(株)【4528】の掲示板 2017/01/17〜2017/01/20

6．小野薬品工業の業績予想と投資判断

楽天証券では、1月13日付けで小野薬品工業のアナリストレポートを発行しました。詳細はそれをご覧いただきたいのですが、業績予想は表2の通りです。目標株価レンジは昨年7月時点の5,800～6,000円から3,300～3,500円に修正しますが、投資判断は「A」を維持します

楽天証券では、オプジーボの値下げが2018年4月から2020年4月まで年率25％で続くと想定していますが、投与人数の拡大も続くため、2018年3月期は前年比20.4％増、2019年3月期は13.8％増の営業増益を予想しています。

私はオプジーボの優位性が崩れるとは今のところ考えておらず、特に国内は先行して値下げしたことによって医師、病院への普及が進むと考えています。そのため、2018年3月期予想EPS　94.3円にPER35～40倍をかけて目標株価レンジを出しました。日本でも海外でも有力新薬を持つ製薬メーカーのPERは低くありません。小野薬品工業の場合、昨年からの薬価騒動と業績下方修正のために、割安になっていると思われます。株価には一定の戻りが期待