理研ビタミン(株)【4526】の掲示板 2021/06/11〜

何故理研ビタミン株が一本調子で上がるか、私なりに考察しました。
もちろん上値を売るしこりがなく、取組うまみがあることは確かです。

業績面では1Qの中国子会社の譲渡でPBRが1倍となり全然割安となっています。むしろ１Q 決算発表でストップ高にならなかったのが不思議なくらいでした。損益面では、1Q中国子会社を連結して経常10億円で中国子会社の業績は経常マイナス5億円でした（これは以前のコメントでも同様のことを仰ってみえる方がいました）。とすると、２Q以降は中国子会社なしで各四半期経常15億と考えるのが妥当します。とすると通期会社予想40億に対して何もしなくても55億、それに加えて日本国内の正常化・海外好調・値上効果の要因を加味すると、おそらくは経常70億が見えているのではないでしょうか。1株利益（中国子会社関連を除く）200円を超えてくると予想しています。少なくともこれから逆算すると食品PER14倍で2800円以上が妥当では。
あと、筆頭株主であるキッコーマンの株価チャートをみてください。日経225にも採用されて株価は3倍となっています。おそらくは理研ビタミンもキッコーマン同様の業績内容となっていることが容易に推察されます。
長々とすみません。皆さんのご意見をいただければ幸いです。