サイバーステップ(株)【3810】の掲示板 2016/05/20〜2016/08/05

決算3Q大赤字！
サイバーステップ史上最悪の通期赤字額ペース‼︎

当社の株価の苦況を理解するためには、以下必読。

〈衝撃の3Q赤字決算の分析〉

◾︎ゲームの人気状況

・鬼斬 百鬼夜行
鬼斬シリーズ →大コケで即終了
・スシニンジャ
スマホゲーム →大コケで赤字拡大
※ 新作リリース予定日IRは現在なし！

◼︎通期営業赤字 拡大中！
-68 → -191→-274
営業赤字減少へ打つ手尽きる

◼︎通期経常赤字 前年比18倍超！
当期四半期の度に1億超の赤字上乗せ
現預金さらに減少して資金繰り大ピンチ

◼︎倒産リスク 急増！
・現預金残12.7億（8月末）
→11.0億（11月末）
→9.0億へ急減
・昨年のライツによる新作開発調達資金10億を下回る現預金残へ
・剰余金 -6.5億
※ 昨年のライツ実施の結果、自己資本比率は70%超になるも資金調達先は株主のみ

◼︎PBR さらに下落！
PBR1倍＝330円→310円→285円へ！

〈現在の株価〉

◼︎時価総額 高すぎ！
・赤字にもかかわらず純資産の約2倍
・赤字会社は純資産を減らすので、純資産を下回る株価評価が合理的
・したがって具体的にはPBR1倍の285円以下の株価が適切
※業界他社の時価総額と比較して安いと判断するのは、業績を考慮しておらず全く無意味！

◼︎信用残 多すぎ！
・なんと約40万株
・一日の出来高の十倍超の売り待機
・1Q決算発表後には20万株が売却され2連ストップ安
※ つまり、過去実績から40万株は4連ストップ安程の影響力

〈今後の株価推測〉

◼︎目標株価
・2012年は黒字で200円台
・現在のCS史上過去最悪の赤字業績は当然その時より悪い
・よって株価は200円台を現在目指している。

◼︎1Q赤字決算発表後の参考実積
730円→391円（ストップ安2回）
※ 46%ダウンで全ホルダー損切り済み