(株)セルシス【3663】の掲示板 2020/05/09〜2020/08/13

決算は２Ｑ予想よりはいいと思いますが経営陣は慎重なので通期は据え置きでしょう。
前年比を考えるとおそらく利益はあまり変わりません。
去年はのれんの償却費が２Ｑから始まり２Ｑ決算時に約1億
今年は１Ｑから発生して合計約2.21億（通期予想の半分を想定）
去年のクリエーターサポートの営業利益約4.16億
今年は30%増と仮定すると約5.4億
UIUXは厳しそうなので会社としては順調、（短期）投資家からしたら期待外れの結果になると思います。
ただ私は想像以上なことを恐れて先週高い所でたくさん買いましたがｗ
長期で見れば有利子負債がなく、のれんの価値０にしてもＢＳは健全なのでのれんの多さは問題にならないと思います。
現時点での目標時価総額＝(営業利益＋償却費)×10＋現金ー有利子負債≒92億くらいではないでしょうか。
10倍は期待や不安で上下はするでしょう。私はここに対する期待感ＭＡＸなので３年後には時価総額1000億円になると思っています！！
中期計画によると3年後の理想の姿は売上85.2億、営業利益21.9億（のれん償却なしなら26.2）
これは業態は異なりますが19年のインフォマートと同程度の規模です。
そこが一時2000億円タッチしたので1000億円の夢を見ることくらいは許されるでしょう。
株価がしばらく低迷してももう少し多く買えたなと後悔するくらいなので別にいいのですが
つまらない値段で買収されることだけはやめてくださいね。