3663 - アートスパークホールディングス(株) 2020/01/25〜

>>431

それだけでは足りないと思います。
必然的に、2021年度予想が中計以上でなければ、同じことが起きると思われます。
ただし、方向性としては増益していくと私も思っていますので、株価はボトムアップしていくと予想します。

>>238

チャート見てると、プラスで逃げれたのは　あの日だけの「ワンチャンス」だったんやな　～　その後のアートスパーク　ダダ下がり止まらず　哀れなり　・・・

>>430

＞中計を表面に出してきた以上、数字が全てです

もし今期予想数値通りに着地すれば

中期計画の2019年2020年と2年分の見ればほぼ計画通りになるのですがね。
これでもダメと判断されます？れこれは前向きでもなく計画通りだとは思います。
これはちょっと意地悪い質問なりますけどｗ


この会社の予想数値の開示姿勢を見て疑問に感じるのですが、
なぜ印象悪い方に悪い方にいつも開示していくのか理解に苦しみます。
中期計画初年度は超過したんだから翌年はちょっと未達でも言い訳できるのに
なんでここで未達の保守的予想数値上げるのか理由がわからんというのが正直な気持ちですね～

表面上も潜在的も無いんですよ。
のれんやら何やら、パッと見で増益幅を測れないってのを潜在的とするのであれば、それらを含めた中計を表面に出してきた以上、数字が全てです。
toyさんの前向きな予想は好きですし、参考になっている時もあると思っているからこそ、同志として厳しいですがご意見させていただきました。

>>427

すごい理に適った説明ありがとうございます～～

ただですねぇ～2019年12月期の超過分は2020年12月期分未達分とほぼ一緒で
2年通して中期計画2年分を見たら一応達成なんだけどね。
それをそこまでダメと断罪すべきかどうか。
これだけ株価下げるのはいくらなんでも下げ過ぎとは思いますがねｗ

でも確かに今期の中期計画未達数値を出してくるとは恐れ入りましたわ(´;ω;｀)

表面上数値がすべてというのがようわかりましたｗ

何度も言うように、
中計の筋書き自体は悪くない。
新株発行の真意と本源的に必要な使途は不明ですが、それらが中計の遂行に繋がるのであれば、全く問題ないぐらいな計画だと思います。
そう遠くないうちに最後の買い場がやってくるとはそういう意味です。
ここから2ヶ月ほどは、投機筋に弄ばれるでしょう。
ただ、第一Qでキッチリ中計以上の実体数字を出せれば、株価は適切な反応をすると思いますよ。

会社予想ですね。
特に中計が出てからはそれが絶対的なコミットメントと考えています。
これまでは、本決算の発表に際する来期予想が減益ならならダメって分かりやすかったんですが、今は中計未達はダメ、です。
なぜなら、不必要にワラントを発行しM&Aを決行し、市場に対して自分から打ち出した計画さえクリアできない会社に、評価もクソもないというシンプルな理由です。
財務分析できる方なら分かると思いますが、カンデラの買収に本来ワラントは必要なかった。qthなんかは無理だったとか言ってますが、東2であればローンで対応できたはずです。つまり、意図してかせずか、ワラントを発行した意味を市場にコミットしているということです。ワラントが悪魔の錬金術とかそういう次元の話じゃないんです。仮に一般的なエクイティファイナンスだったとしても、増資の意味を市場は求めているんです。それが、中計の遂行です。

M&Aに関しても勘違いしている方が多数いらっしゃいますので、買収価格を巨大化して節税を試みるということは戦略的にする場合もゼロではありませんが、一般的ではなく、基本的に会社にとってメリットはありません。ことカンデラの買収にあたってそれはありません。
数字当て込んでみれば分かりますよー。
償却額をXとして、年数で割って中計をもとに利益に法人税率かけて、実質のキャッシュアウトを比較して見れば意味ないって分かるはずです。

>>424

＞市場とのコミットメントを最重要視しないと死にます。それは知っておいて損ないと思います。


今までの他銘柄の感覚ではOKな決算でしたけど、ここではあれはアカンというのがようわかりましたｗ
市場とのコミットメントと言いますが、この銘柄はアナリスト評価は出てないですからなんとも言えんのですがね。
四季報予想しかない状態ですがね～

ちなみに市場とのコミットメントってのはどこを見ての判断なのでしょうか？？

>>411

決算書じっくり見ない投資家が報われないってことはないですよ。現に私は損してないし、決算書の評価としてもこれではダメだと評していました。
単純に着眼点がズレているんだと思います。
相場観はそれぞれですが、使うべき分析手法も銘柄によりそれぞれです。ただ、ファンダメンタルズをここで用いる場合は、市場とのコミットメントを最重要視しないと死にます。それは知っておいて損ないと思います。

>>422

終わってなくても本当にダブルジグザグなら580を割ることはない。

割ったらダブルジグザグではなかったっちゅうことになるんやけど…

650でもしかしたら底打ちかもね。649.9が76.4%戻しやし。

波動をよーく見るとダブルジグザグに見えてきた。今頃そう見えとるようじゃあワシもまだまだやな。

一発目のジグザグは714で終了して61.8%戻し（＝693.1）にも届かんかったよって、もう１回ジグザグが発生した形。問題は２発目のジグザグが終わったかどうかなんやけど76.4%戻しまで行きよったからまぁ終わった可能性もあるという話。

>>417

日本の会計基準では最大20年だったかな？でのれんは償却するのがルールのようですね。だから問題はないかと思います。
でも確かにこののれん部分を不当に大きくして節税してるという疑念は起きますが
そこで監査法人があるのかと。

のれんをこれだけ償却しても営業利益率で見れば今期はイマイチですけど来期から凄い伸びると自信ありげですからね。こりゃ凄い隠れ成長銘柄だと思いましたけどね・・・・・・しかし、、、、今回はやられましたわ。ノムラ監督に(笑)

>>419

＞次の1Q決算では前期比大幅減益どころか赤転懸念まである予想


それって決算短信１ページ目だけで判断するゲーマー投資家と一緒なんだけどねｗ
でもそれが今の相場に一番合ってるみたいです(笑)
今回のこのムチャクチャやられてるので、次の決算から考えますけど
この会社には注目続けると思います(笑)

2021年12月予想数値が四季報に載り出すのは次の号（春号）からかな？
そろそろ注目され出すと思いますけどねぇ～
今のうちは東２のこんなすみっこぐらしではなかなか注目されませんな(笑)

この銘柄を売るに売れず結果的に長期保有になってしまった人はいても、最初から長期保有しようと買う人はいないと思うけどどうでしょうね
単に期待値より数字が足りてなかった、次の1Q決算では前期比大幅減益どころか赤転懸念まである予想
短期的な出尽くし感もあって今日の結果だと思いました
ノムラさんの意向もあるのでしょうね
経営陣等が自社株を持たず大株主がいないのが、ここの根本的な問題ではないですかね

いくらでも払っていいからカンデラ頑張れ。それだけ買収の価値上がるから予想以上の利益あげてくれや。いつまでたってもうだつの上がらない経営陣は交代して、メリット大きい所に買収されて欲しい

>>412

なるほど！
新参者でこの条件にまったく気がつかないでおりました。
ありがとうございます。
勉強になります。
ほんとうの意味でのV字回復は４年後からということになるのか・・・

あと、どなたかにご教授いただきたいのですが・・・
頓珍漢な質問でしたら、申し訳ないんですが、のれん償却についてなんですが・・・
のれん代というのはそもそも買収した会社の本来の価値にプレミア価格をつけて売り手に支払った中で、買収にかかったお金のプレミア価格分だけがのれん代だと思うのですが・・・
このアートスパークHDの中期計画などをみると、ほぼ買収金額の21.5億になってしまうのですが、意図的に業績を悪く見せかけようとしているとしか思えないのですが・・・
また、そうすることで本来払わなければならない税金も免れることができるわけですが、会計的には問題ないのでしょうか？

信用ええ基準まで減ってきたんちゃうかぁ

地合い悪すぎて買いとは言えんけど🙄

>>413

そうですね。
確かに会社にはこの部分をちゃんと数値化して出して欲しい感あります。

ちゃんと説明として、
頭3年は〇円くらい赤字で研究開発メインで進め、
翌年から利益○円に持っていきます。
とか書いてくれたなら、カンデラ側の数字の弱さはある程度許される気はするのですが...。

クリスタ側の成長率はめちゃめちゃ順調なので、
トータルの決算数値だけで成長率が鈍く見えるのは損ですよね。

ノムラ監督、売り残減らして来てるね。

そりゃね。これ以上、好き勝手やられては。。。金曜でほぼ買い戻し完了してるのかな？

やれやれ┐(´д｀)┌