(株)ペッパーフードサービス【3053】の掲示板 2020/04/24〜2020/05/11

JP株の評価とJP株売却後のペッパーフードの純資産について、試算しました。ご参考まで。

（１）JPの損益の状況（金額単位：百万円）
2019年通期実績（ペッパーランチ事業）
売上高　8,788
セグメント営業利益　1,225
全社費用*　431
営業利益　794
営業利益率　9%

*　全社費用の売上高に対する割合は4.9%と仮定（2019年通期実績）

（２）JPの資産負債の状況（金額単位：百万円）
資産1,500、負債350、純資産1,150

（２）JP株の評価（金額単位：百万円）
営業利益の5倍　3,970
営業利益の8倍　6,352
純資産の3倍　3,450
純資産の5倍　5,750
レンジ　3,450～6,352
非上場株の低流動性等を考慮して30%ディスカウントすると
レンジ　2,415～4,446
結論　35億円～45億円ぐらいか

（３）JP株売却後のペッパーフードの純資産（金額単位：百万円）
19/12末の純資産　596　a
増資払込額　1,695　b
1Qの純利益　-2,174　c
4月の純利益　-951　d
5月の純利益　-1,576　e
5/末の純資産　-2,410　f=a+b+c+d+e
JP株の売却益　3,350 g（売却価額45億円の場合）
JP株売却後の純資産　940　h=f+g

※数値の詳細は、私の財務シミュレーションの投稿を参照。

ただし、ペッパーフードには19/12末現在で建物・構築物92億円、機械装置7億円、器具備品6億円等の資産があり、いきなりステーキやレストラン閉店に伴う除却損や原状回復費用、賃貸借契約中途解約違約金等の発生により、純資産は大幅な債務超過となる可能性が高い。