国際のETF VIX短期先物指数【1552】の掲示板 2021/08/09〜2021/08/11

>>1344

> 実際の運用に近い例で書くと
> 　　a.期近価格　18×ウェイト50%、　期先価格　20×ウェイト50%
> 　　b.期近価格　18×ウェイト45%、　期先価格　20×ウェイト55%
> 上の様に先物価格に変動が無くa.→b.へと１日進んだ時
> SPVIXSTの変化はありませんが、先物の評価額はa.19→b.19.1と増加し乖離します。

このaからbに移る時に期近の５％の額では期先５％は買えないのです
簡単のためにaの先物の枚数をそれぞれ１００枚とします
ロールする１００枚の５％である５枚は１８×５＝９０です
この９０で期先の２０は４．５枚しか買えません
その結果購入できる期先の枚数は４．５枚となり
ｂは期近９５枚、期先１０４．５枚となります

ａは１８×１００＋２０×１００＝３８００でしたから
ｂは１８×９５＋２０×１０４．５＝３８００で評価額に変化はありません