(株)ユーザベース【3966】の掲示板 2019/08/14〜2019/11/26

ホルダーです。

発表直後の、恐らく株探辺りのタイトルから思いついた内容の乏しい投稿が一段落して、決算内容に言及する投稿が増えましたね。


以下私見ですが、売上推移がなんと言っても素晴らしいです。Q3ごとで32→54→85億と2年で3倍近く増多。通期でも46→93→135億(予想)とこちらも3倍です。

通期達成まで4Q予想が50億と一見ハードルが高いですが、Quartz以外の売上を見ますと本年Q3までが67億(85-18億)で、前年比35％増。2018年通期(70億)が前年比で50％増だったことを考えますと、通期で95-105億程度を推測。
さらにQuartzが4Q偏重で昨年Q4が19億。有料課金への移行のため本年Q3時点で7％減をそのまま当てはめても通期で36億程度。合わせて低めに見積もっても131億、上振れすると145億です。
また売上全体の推移でも通期45％増で達成出来るところ、Q3時点で56％増ですのでその点でも素晴らしい進捗です。

何よりユーザベースは、売上は最低限、支出・投資は最大値で計上していると思いますので私見では全く心配していません。
通期決算では優待についても必ず言及されるはずですので、今から2月も楽しみです。

またQuartzの有料会員数も想像以上に伸びていますね。Quartzへの先行投資の結果が見通せないという素人の不安を数字で蹴散らしてくれました。
さらにQ2で妙に批判されていた国内NewsPicks有料会員数も順調に伸びており、Q2での施策が数字に現れていました。

どのセグメントも「高いトップラインをキープ」しており、どこかで成長が止まるのでは？という疑心暗鬼も持ちようのない想像以上の成長で安心しました。


予告通りの赤字で、これまで不安材料に仕立てたQuartzの具体的な数字が出た以上、機関も流石に手を出しにくいと考えますが、最近の決算後の株価は機関の心ひとつですので明日以降もどのようにでも動かされるのでしょうか。
ガツンと下げてくれれば買い増しますし、上げても下げても望むところです。

長文失礼しました。明日からもユーザベースを応援しています。