バルテス・ホールディングス(株)【4442】の掲示板 2019/12/21〜2020/03/05

仰る通り通期上方修正期待の買いが入っていたと思いますので、寄り付きは下だと思います。

下期においては、第3四半期の売上層利益率の悪化要因の中に研修コスト（計画達成済）新技術対応への投資（8月9日上方修正開示内に第3四半期予定と記載あり）が乗っていました。第2四半期の同表と比較すればわかりますが、まあまあの金額です。
この2点が第4四半期に乗らないことを考えれば、今期の営業利益が4Q>3Qになることもあるのではないでしょうか？

つらつら書きましたが、4Qに入った今ですと、今期の数字以上に来期の数字が重要かと思います。
この点においてはエンジニア数の増加率で来期の業績を推定可能です。3Q時点で前期末比+35%ですので、来期の売上は今期+30%は固いと思われます。しかし、四季報予想は+12%止まり。ここに投資妙味があるのではないでしょうか。

ということで、3ヶ月後の株価を考えた場合、今日の下落は買いという判断です。