(株)メルカリ【4385】の掲示板 2019/11/04〜2019/11/08

取扱高が年間8000億円まで伸びたと仮定する
（ヤフオクが7500億円のため日本市場のみではこの辺りが限界だと考えるため）
取扱高の10％が売上だとする
利益率を25％とする
（決算発表での国内メルカリ事業の値を参考）
PERを25とする
8000億円×0.1×0.25×25=5000億円

かなり上手くいってなおかつバリュエーションを高く評価しても時価総額は5000億円程度だと考える

従ってIPOの価格が元々高すぎた
そう思います