(株)エアークローゼット【9557】の掲示板 2022/08/16〜2023/07/06

ここは売上が伸びても利益が伸びない構造

【理由】
①配送やクリーニング、倉庫管理などのオペレーションコストが高く、原価が重い
　⇒原価の65％が倉庫検品料
　⇒大株主に寺田倉庫が入ってしまっているので、倉庫管理コスト削減は難しい。大株主からしたら、エアークローゼットが利益出さなくても、多額の倉庫管理コストを払ってもらえれば大満足
②在庫として管理する洋服の減損損失を避けるのが難しい
　⇒女性ファッションの流行や変化は激しいので、仕入れた服の金額を回収できないケースが多発。去年も3億発生
　⇒今後売上が鈍化すれば洋服の回転率も悪くなるので、減損が拡大する

「同じようなセクターの株価でさえ赤字幅拡大だろうが年初来高値付近」とか言ってる人もいるが、実際は全然セクターが違う。恐らくSAAS等の顧客が増えた分利益が直に上がる企業と同じと思っているんだろうが、ここは全然違う。

しかもここははAI企業じゃなく服のレンタル屋なので、IRで「AI！！」とか全面に出しても、実際は大したことして無いと思う。