アグレ都市デザイン(株)【3467】の掲示板 2021/10/16〜2022/03/22

戸建て住宅販売会社はどこも業績が好調ですね。
アグレの今期の上方修正の回数は、業績が2回、配当が3回です。

ここと同じように3月決算の戸建て住宅販売会社のケイアイスター不動産(3465)も、今ねらい目だと思います。

ケイアイスターも業績は好調で、今期の上方修正の回数は、業績が2回、配当が3回です。

直近の株価は3Q決算発表時に、業績の上方修正が出なかったことや、3Qの売上の伸び率が低かったこと等で低調に推移していますが、3Q末の棚卸資産は通期予想達成に必要な分以上に積み上がっていますし、経常利益の進捗率は5年平均の65.1％を上回る74.5％に達しているので、利益の上方修正（または上振れ）が濃厚です。

何よりもいいのが株価指標面の割安さで、PERは4.9倍、配当利回りは5.4%（100株保有の配当・優待利回りは5.60%）です。

成長性は業界の中でもトップクラスですが、PERはいつも4倍台で放置されているというわけではなく、4倍台はコロナショックの2020年春にあっただけで、通常は同業他社と同様に7～9倍程度です。

アグレの現在のPERは7.7倍ですが、ケイアイスターが現在の会社予想EPS993.31円に対してPER7.5倍で評価されれば、株価は7,450円になり、現在の株価4,910円から+51.7%になります。

1ヵ月半後には来期予想が開示されるので、EPSも増えると思います（四季報予想EPSは1,107円）。

上方修正が出てから買うと、株価はギャップアップして上がってしまうので、上方修正が出る前に先回りして買っておくのがよいと思います。

■PER、成長率(*1)、配当利回り比較
銘柄名　　　　PER 売上成長率 経常成長率　利回り
ケイアイスター 4.9　 22.6%　　 60.8%　　5.4%
オープンハウス 9.4　 19.4%　　 25.6%　　2.3%
飯田ＧＨＤ　　 7.4　　3.0%　　　9.9%　　4.1%
タマホーム　　 9.1　　7.9%　　 19.9%　　4.0%

*1）成長率は直近3年間のCAGR。（今期予想値／3期前実績値）^（1／3）－1