(株)インターアクション【7725】の掲示板 〜2015/04/28

>>44715

私も40億の売り上げに対する利益率は高くないと思います。自社の資金、資材ですべてをまかなうなら30％も可能と思いますが、他社の資金で相撲取らせてもらうわけですから半分の15％でも優秀でしょう。個人的には40億の売り上げ分の純利益は2億あたりで上出来ではないかと思っていますがね。トントンはさすがに予想するのはきびしいな。そういう予想しかもてなかったらここ買わないかも。

260件の設置件数をこなせるかという点に関しては、1つ1つが個別案件ならこの小さな会社ではなかなか厳しいように思えるけど、たとえばセブンのコンビニ直営店の屋根に太陽光乗っけさせてもらいますみたいな契約ができれば楽々こなせそうな気もしますが。

>>44715

最近静観していましたが、さすがに訂正が必要ですね。
訂正というと失礼なのですが、私の立場から見た私見としましょう。

＞競合他社も多く、特に太陽光に参入初期ということで、初期投資負担などから利益はほとんどとれない可能性もあると考えるべきなのではと思ってます。
　⇒こちらは根拠が非常に乏しいと思います。
　　そもそも、ＩＡのオヒサマシステムはＯＥＭなので製造設備などの多額の初期投資は必要ありません。
　　ＩＲの情報が正しいなら、30ＭＷで90億円なので30万円/ＫＷの価格です。
　　確かに安いですが、異常に薄利となったり赤字覚悟の価格ではありませんね。
　　通常の範囲内です。（営業利益率30％もいくかは知りませんが。）
　　競合他社との競争というか、欧州の案件に絞って話をされているだけだと思います。
　　欧州以外の案件の利益率は多少下がるかもしれませんね。

＞インターアクションに関してもっとも憂慮しているのは、大きな投資、売上を、30名という少人数で達成する能力があるかということ。
　⇒これは半分同意。
　　ただし、30名という人数が問題ではなく、電力会社との手続きにかなり時間がかかるようになってしまっているので。（私も今期40億完遂は厳しいと思う）
　　工事はパートナーの中小企業がたくさんあるそうなので、社員数はボトルネックではないような。

＞財政的には増資でなんとかまかねえるかもしれないが
　⇒欧州の案件に関連した増資は無いと思います。
　　何のために欧州の投資会社がプロジェクトに入っているのか考えれば推定できます。
　　ただし、欧州以外の件で増資可能性は分かりません。（今の株価ではないと思いますが）


メガソーラーでなくても当初の想定したより、完成までにかなり時間がかかりますね・・・
48ＫＷなのに2月に着工した案件で、いまだに連携が完了していないものもあります。
今期40億は厳しいような感じには同意しますが、7/12では目標達成できる前提で予測数値を出してほしい。