(株)幸楽苑ホールディングス【7554】の掲示板 2019/07/20〜2019/09/10

決算前で取引が細っている直近２０日平均使うのはちょっといただけないね。90日平均使うと3日分？確かに１日強よりは多いね。
でも３日分ってヘッジファンドでショート振る際にショートカバーのリスク意識しないよ。10日分及びそれ以だと気になるが。決算日前後の取引高は過去だと100万近く出るから、月曜日にカバーしたい人は十分１日で逃げられる。ただ、そんなにいるかな、カバーしたい人。
雨のせいで月次が悪いのは外食みんな同じだけど、それって６月ではなく、７月。まだ7月出ていないし、別に直近株価はじわじわ上がっているわけであって、長雨で株価が下がっているわけではなかった。どちらかというと4-6の既存店が良かったので決算前に買い優勢
それよりも、今年のガイダンスの営業利益率約5%、またはコンセンサスおよび僕の予想の6%は上場来、2002年以降で最高。よくやっていると思うが、根本的に会社がものすごく変わっていると思わないし、国内外食だとこの水準の利益率がマックスだと思うね。
増税を前にして、ここも含め、他の飲食業も実質値上げしているところ多いけど、人口も収入も上がらない中で増税後はしわ寄せ来るよ。可処分所得が減るのに、値上げして、飲食店が全員ハッピーになれるはずがない。
ピーク時の利益をベースに計算してもPE30倍と割高。株価としては上よりは下を狙う方がはるかにリスクリワード良いと思うけどね。歴史は繰り返すよ。そのうちまた客数減って、販促費かけて利益も反落する。マックス10%上を狙えるかもしれないが、少し気眺めに待てば2000円には軽く戻る。