ファナック(株)【6954】の掲示板 2019/09/28〜2019/11/10

★13:08　 ファナック－ＣＳが目標株価引き上げ　かつての高収益の面影はない
　ファナック<6954>が底堅い。クレディ・スイス証券では、かつての高収益の面影はないとし、投資評価「UNDERPERFORM」を継続した。目標株価は16000円→18000円と引き上げた。
　現在株価約21500円を前回ピーク収益時PERで割り試算される期待営業利益は1500億円。株価は来21.3期IBESコンセンサス予想営業利益1310億円を約15％上回る期待収益まで織り込んだ割高水準にあると考えられる。同社収益構造は固定費負担増に加え、主力のCNC装置のコモディティ化リスク（=単価下落）、ロボドリルの構造的市場縮小リスクを抱え、営業利益率は過去最低水準に低迷、かつての高収益企業の面影はないとした。