ダブル・スコープ(株)【6619】の掲示板 2021/09/17〜2021/09/28

おはようございまーす。

連子か持分かで影響がでるかどうかの話。シツコクてスミマセン。
既に皆さんの意見出てますが、見落としでなければ1点論じられていない点があると思うのでコメントします。

本件は実質支配の連子になると思ってますが、万が一持分になった場合は私は目標株価を切り下げます。（5000円以上から3000円前後くらいに切り下げ）

理由は以下です。
①PL面では影響が（少）ないかもしれないが、CFでは影響が出る。
　つまり持分の場合は配当がなければCFがプラスに出ない。
（CFは税後益から計算され、そこでは増えますが、関係会社株式の簿価が
　増加する事で、CFがマイナスとなり、合計ゼロとなる）
②結果、既に私が記載したような妄想が描けない。
　妄想の中ではあまり自社Gで創出するキャッシュの事を書きません
　でしたが、昔のダブスコの決算資料にも出ていたように、利益+減価償却
　で、キャッシュが捻出出来て、それを投資に回せます。
　が、持分になると、決算書からの数字上では、WCP分のCFがプラスで
　出てこなくなるので、壮大な絵になりません。
　（WCPとしてキャシュ生んで投資しても数字上では出てこない。）
③②に近いですが、WCPが韓国市場に上場する事で、WCPグループが
　出来ると思っています。じゃないとWCPの株主から総スカン。
　WCP1社だけが持分対象だと影響少ないですが、WCPグループ全てが
　持分となると、いくつかある上昇エンジンのうち1つが失われたような
　感じになってしまうと考えます。

皆さんが言われているように、株価への影響はないように『見える』と思います。誰も分かりませんし、、、。ただ株価の評価はPERだけでなく、キャッシュフローベースでも当然（こちらが主流？）されますので、見えないところで出てくると考えています。
目標株価が3000円前後の人にはあまり関係ないとは思いますが、私のように欲丸出しの人には影響あり。社長も同じ考えと信じています。

Polyさんも私と同じように相当欲出してたんだろうな想像してます　笑（^_^）