ＪＦＥホールディングス(株)【5411】の掲示板 2021/09/03〜2021/09/06

JFEが日本の高炉で一番輸出比率高いんですよね(国内は、日鉄にガッチリやられちゃっているので、海外に活路を求めるしかなかったということでしょうけど)。
中国材がアジアに出なくなって、中国以外のアジアの価格が足元上がり、今後も更に上昇すると見られていますが、結果的に輸出比率が大きい分、一番恩恵が得られるのがJFEになるであろうと見ています。
(国内よりもより値上げの幅は大きいと見ています。)
損益という面での価格上昇の振れ幅ではJFEのインパクトが、日鉄よりも大きいと思っています。

一方、コスト面での鉄鉱石の価格下落は、既契約残の内容にもよりますが、ほぼ同じ比率(トン辺り)で各社損益面でコスト減(=プラス)。

既存の延長線上売値↑コスト↓で、今期の最終利益が薔薇色の結果になるのは極めて現実的。

今期の下振れ要素は、東南アジアのロックダウン継続による自動車減産の継続(これは日本高炉業界としては大きな下振れリスク)。

という感じですね。