(株)ヨータイ【5357】の掲示板 2019/01/17〜2019/04/07
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>>427
本日、2月21日（木）
前日に続いて連続投稿。
今日は、ﾖｰﾀｲについて、少し考えた。
◆自己資本比率 74.4％
・・・無借金
◆流動比率 363％
・・・200％以上あれば、理想的
・・・2：1の原則（流動資産：流動負債）
・・・363％は、高すぎる
◆当座比率 225％
・・・100％以上あれば、理想的
・・・200％以上とは、高すぎる
◆固定比率 30％
・・・固定資産を自己資本の1/3でｶﾊﾞｰ
◆ROE
本来ならば当期純利益を使うが、3Qの純利益しか分からないので、3Qの値を採用する。
ROE=純利益/自己資本＊100＝27.1億/234.29億＊100≒11.6％
ROEを①売上高純利益率＊②総資産回転率＊③財務ﾚﾊﾞﾚｯｼﾞに分解
ROE=①純利益/売上高＊②売上高/総資産＊③総資産/自己資本
＝27.1億/205.97億＊205.97億/326億＊326億/234.29億
≒0.13＊0.63＊1.39＊100≒11.6％
四季報掲載の比較会社
5352 黒崎播磨
5351 品川ﾘﾌﾗｸﾄ
5363 東京窯業
分解したROEを最新の3Q決算短信でﾁｪｯｸ
ROE=純利益/売上高＊売上高/総資産＊総資産/自己資本
黒崎播磨
ROE=59.45億/1086.86億＊1086.86億/1380.6億＊1380.6億/507.84億＊100
＝0.055＊0.787＊2.719≒11.7％
品川ﾘﾌﾗｸﾄ
ROE=56.76億/910.77億＊910.77億/1100.61億＊1100.61億534.17億＊100
＝0.062＊0.827＊2.06＊100≒10.6％
東京窯業
ROE=16.54億/206.91億＊206.91億/408.96億＊408.96億/262.88億
＝0.080＊0.506＊1.56＊100≒6.3％
ROE ① ② ③
ﾖｰﾀｲ 11.6％ 0.13 0.63 1.39
黒崎 11.7％ 0.055 0.787 2.719
品川 10.6％ 0.062 0.827 2.06
東京 6.3％ 0.080 0.506 1.56
ﾖｰﾀｲの経営者は上記を考慮すべきだ。
2/21（木）601 前日比+3（+0.50%）
dua*****
本日、2月20日（水）
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1005357/a5ha1bca5bfa5a4/7/892
前回の投稿は、昨年11/28（水）671円、今日の終値は598円、▲10.9％の下落率。
前回、次のように書いている。
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株数が増加中、1年間放置しておこう。
株価が買値平均より下がれば、ﾅﾝﾋﾟﾝを繰り返す。
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買値平均を下げる為、今日もﾅﾝﾋﾟﾝを実施。
◎今3月期の業績IR開示の推移
(1)2018/08/09 今3月期1Q決算発表
・・・中間期と通期の業績予想を上方修正
・・・好感され、株価は931円 +150円、出来高291万株ｽﾄｯﾌﾟ高
(2)2018/11/08 今3月期2Q決算発表
・・・Div 5+5=10円 -> 7+5=12円
・・・中間期のDiv 2円増配
(3)2019/02/07 今3月期3Q決算発表
・・・四半期毎の推移
1Q：66.79億、12.54億、12.96億、8.71億
2Q：65.29億、12.22億、12.23億、8.41億
3Q：73.88億、13.74億、14.21億、9.98億
累計：205.9億、38.52億、39.40億、27.10億・・(1)
4Q予定：250億、36億、37億、26億・・(2)
◎4Q予定を達成する為、必要となる4Qonの業績 (2)-(1)
44.03億、▲2.52億、▲2.4億、▲1.1億
驚きますね、第4四半期の利益は赤字予想でも、通期業績予想が達成できる。
ﾖｰﾀｲの過去6年間、一度も赤字に転落したことがない。
業績の上方修正は必須だろうと推量する。
◎経営指標
予想EPS 118.30円
実績BPS 1008円
予想Div 7+5=12円（POR 10.1%)
・・・PORが10％なんて、東証1部企業か？
無借金、現金35億、利益剰余197億、自己資本比率74.4％
発行株数2559万株、自社株数361万株、流通株数2198万株
◎投資指標（株価598円）
予想PER 5.0倍
実績PBR 0.59倍
予想利回 2.0％
◎ﾖｰﾀｲの問題点
・PORが10％
・HPが余りに古臭い
・株価に無頓着
2/20（水）598 前日比-2（-0.33%）