エーザイ(株)【4523】の掲示板 2023/02/04〜2023/02/06

>>193

ご関心の点が同じなので意見交換させてください。1/10報道（報道の趣旨は適用外の警鐘でしたが業績的開示の少ないエーザイの内部試算示唆として引用しています）の3年目に10万人はなかなかの規模なのですが、
1/7のCEO発言はおそらく清廉に現状の適用外スタートを前提としたコメントです。3年後利益計上なしではレンビマ期限問題ある中今の収益力でperを説明しなくてはならないので現状株価は期待値が大部分ということになります(流動性は一旦考慮外)。もちろん日欧なども同様考慮したうえですが、今はここが注目であり適用が遅れると利益の後ずれになるのでファンダ要因が減価、期待値と向き合うことになります。ファンダ的には基本適用後利用者が明らかになってくるところで株価上昇ですが(適用外で伸びてくればもちろんポジティブ)、おそらく適用自体でまた振れるでしょうから過去を参考にすればよいのだと思います。適用した際の利用者数のロードマップなどあればボラは抑えられると思います。期待値を情報でどれだけプロジェクションに感じさせられるかが株価上昇のポイントでしょう。内部試算くらい可能性として複数出しておけば根絶シナリオは防げたかも・・・。認証時期の明確早期化、保険適用の可能性、どちらであっても利用者のイメージがないと期待値の議論は続くと思いますし過去が参考になるのだと思います。
決算開示は役会決議事項でしょうから、他の議題合わせ議論の進捗により終いの時間が見えないため決議後迅速開示という清廉な動きで場中なのではないでしょうか(´;ω;｀)

1/7  ロイター
内藤氏は、具体的な数字は示さなかったものの、「発売直後は大きな利益を生まないかもしれないが、2年目の後半から3年目にかけて利益に貢献し始めるだろう」との見通しを示した。
1/10 WSJ
この薬の恩恵を受けられる患者の最大85％がメディケアの保険に加入している、とエーザイでアルツハイマー病を担当するグローバルADオフィサーのアイヴァン・チャン常務執行役は指摘。エーザイは、メディケア当局が適用制限を解除するという想定のもと、発売3年目には10万人の患者がこの薬を使用する可能性があると予想している、と同氏は述べた