中外製薬(株)【4519】の掲示板 〜2015/04/28

両方の視点から

1．信ぴょう性が高い可能性を示唆
・ブルームバーグが発表
・「複数」の関係者が述べている事
・時期・金額等詳細な内容が書いてある事

2．信ぴょう性が低い可能性を示唆
・ブルームバーグ以外が追随する報道をしていない。(ほとんどがブルームバーグの記事を引用したもの)
・リークした意図がよく分からない。(中外の開示の時期を見る限り、中外は、今回のリークを事前に知らされていなかったようだし。)
・中外製薬は協議すら否定。(仮に、関係筋が言うように今週中に発表されるとすれば、中外製薬サイドは、評価書の取得等に動いていなければならない為、協議すらしていないという開示はできないかと。)
・プレミアムが高すぎる気がする。(報道通りだとすれば、自社株考慮するとTOB価格が5,000円近くになる。バリュエーション面から考慮しても、ここまでプレミアムを付与する理由がないような)

個人的な見解だけど、完全子会社化はあるとは思うけど(ロシュサイドはやると決めたかと。とすると、中外に拒否権はほぼないし)、今週中というのはないような。
東光のように、企業結合規制の絡みから、とりあえず発表だけやって後でTOBしますよというケースもあるかなと思ったけど、それでも協議すらしていないという開示は無理なような。。。(一部の取締役だけで話を進めていればいける？取締役会として正式に動いてなければ。うーん。。。無理っぽいような。。。)