ガンホー・オンライン・エンターテイメント(株)【3765】の掲示板 2018/04/25〜2018/05/02

>>485

こんばんは。

ストイックなまでのネタ創作お疲れ様です。

さて、四半期推移で現状維持ってところでしょうか。
とはいえ下げ止まったとも結論づけがたい。

チャートでは長期線がここ1年上向きで推移し現在320円近辺、
75日線・直近安値のサポートを割って下方遷移。
安値で結ぶ上向きサポートは310円近辺。
上昇基調はまだ否定されてはいませんので、上記のサポートラインがどう機能するか
興味ありますね。
あとあいたままの窓としまったような窓。

ファンダ的にはまず、EPS×予想PERでいくと、予想PERが高すぎる。
パズドラ全面依存・パズドラ衰退に基づけばパー１０でも高い。

ところがここから問題ですが、
パズドラ全面依存は解消の兆しも見えなくもない。
最盛期である2013年はパズドラ寄与率9割越え、パズドラ以外の売上は100億円弱。
2017年はパズドラ以外の売上は内訳不明だが240億円以上にまで上昇。
上納金3割を抜いても、170億円近く残る。対して販管費は220億円。
開発費もそこそこのボリュームになっているし、詳細不明だから推測の域を出ないが、
意外とパズドラ抜きでも維持できる会社になってきたのかもしれん。

上記の結果、
BPS＋予想PERで考えると上記サポートライン近辺の値段は許容範囲ですかね。
もっと殻をやぶる何かがあると上値とれますが。

ではー。