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(株)Ｊ－ＭＡＸ【3422】の掲示板 2018/12/06〜2019/06/21
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518
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2019年2月4日 07:15
>>515
評価は人それぞれですが、丸順は病気に例えると「峠を超え退院し回復中」といったところではないでしょうか。
今期で3期連続最高益の見込みだから「回復中」よりはもっと良い状態かな笑
いずれにしろ、病状が悪化の一途という状態でない。
確かに現時点でも財務基盤は弱い、有利子負債は多い、HONDA向けへの依存度は高い、増資の懸念は全くないとは言えない。
しかし視点を移すと、28年3月期との比較で自己資本比率は15ポイント超改善、長短有利子負債は2割超削減の事実が見えてくる。
中計通りにいけば、FCFのみ(増資無し)で自己資本比率は今の2倍、長短有利子負債は28年3月比で5割減となる。スマート倉庫稼働などのさらなる合理化、効率化も前進をはじめた。 -
519***
2019年2月4日 07:56
>>515
HONDAへの依存度低下は長い時間がかかるでしょう。
HONDA向けへの売上ボリュームを上げながら依存度を下げる、それが理想ですよね。
その点を取り上げただけで、「鼻くそ」さんにも事は一朝一夕にはいかないことがわかると思います。
丸順は立派な会社だと思う。情勢が良かったこともあるけど、効率化など企業努力をした結果がでていると思う。
しかし懸念材料もある。有利子負債が多く財務体質が脆弱で、増資の懸念が絶えずある。あとホンダへの依存度が高い。こうゆう態勢は安定性はあるけど、将来性は？ こうゆうことがPER の低さになっとる。合理化、効率化をさらに進めて固定費削減に努めてもらいたい。