(株)ペッパーフードサービス【3053】の掲示板 2020/05/12〜2020/05/24

>>913

私も、貴君と、ほぼ同じような見方はしていますが、この会社は簡単に倒産はしないとおもいます。まだ資金繰りの逃げ道はあります。債務超過にはなるが、資金ぐりがつづく限り、会社は破綻しないし、即上場廃止もありません。

6月上旬の分割の日まで、資金は持ちます。会社もそこまで馬鹿ではないので、資金ぐり勘案したうえで、分割日程くんでるはず。銀行も倒産させてすぐに不良債権化させたくないので、担当者も、数日の資金ぐらいは融通するはず。JPの売却資金が入れば返済しますと言えば、数億の金ぐらいは銀行はだします。

JPの売却で40-50億が入るという目論見も正しいとおもいます。それで資金繰りには一息つける。本体の赤字体質は変わりませんが、ぎりぎりのオペレーションを続けながら店舗リストラをしていけばなんとかなるかと。おそらく30-40億の追加出資が必要となるでしょうけど、Sフーズが　絶対ださないかといえば、出す可能性はあるとおもいます。Sフーズにとって同社は大口販売先。Sフーズは売上200億を失いたくはないはずです。Sフーズの粗利は12-13％なので、ペッパー本体が倒産すると、年間30億の粗利を失いかねない。だったら、30億程度の追加出資をして、なんとか、倒産を回避させる。店舗リストラで有料店だけのこし、延命させる、あわよくば再生させる。　そう考えるのではないかと推察します。


ただ、リストラ延命で店舗が仮に半減した本体に、果たして時価総額100億円以上の価値があるかといわれれば、おそらくNO　でしょう。なので、結果としていまの株価は正当化できませんが、それにしても、延命し、追加出資を獲得できれば　いったん上昇することはありえるとおもいます。